Обзор ипотечных ценных бумаг I

это видео первое из нескольких видеороликов посвящённых ипотечным ценным бумагам на мой взгляд ситуации на рынке кредитования сша которая произошла в начале двухтысячных очень познавательно с точки зрения личных инвестиций и с исторической точки зрения и я бы хотел показать как устроен этот рынок и какие есть подводные камни но начнем с основ что вообще такое ипотечная ценная бумага как выглядела ситуация лет двадцать назад когда простой американец хотел купить дом в кредит я сильно упрощу картину а позже расскажу о деталях итак допустим я хочу купить дом который стоит миллион долларов и мне нужно получить кредит это будет ипотечный кредит он обеспечивается купленным домом что значит обеспечивается домом я беру в долг у банка 1 миллион долларов если я не смогу его выплачивать банк заберет дон в себе и часто ипотечные кредиты обеспечиваются только купленным домом то есть в случае чего я просто передаю банку ключи и большая банка ничего не должен только тогда я испорчу себе кредитную историю кредитный рейтинг 20 лет назад ситуация складывалась так я шел в банк в банка есть деньги банк даёт мне миллион долларов а я обязуюсь выплачивать проценты по кредиту размер процентов постоянно меняется я расскажу в отдельном видео из-за чего это происходит но сейчас для простоты возьму произвольное круглое число 10 процентов и опять же для простоты будем считать что я плачу банку только проценты обычный кредит выплачивается платежами часть из которых составляют проценты а часть долю самого так называемого основного кредита от чего мой долг перед банком с каждым платежом уменьшается это усложняет расчеты поэтому рассмотрим сильно упрощенную ситуацию когда я в течение действия кредитного договора выплачиваю банку только проценты а всю сумму кредита возвращают целиком в конце скажем я взял ипотеку на 10 лет и каждый год я плачу банку 10 процентов от суммы кредита то есть 100000 долларов а через десять лет я заплачу 100 тысяч долларов плюс сумму кредита плюс миллион долларов давайте сделаем таблицу 1 год 2 3 9 пятый год в первый год я дам банку 100000 на 2 100000 в 3 100 тысяч и так далее в девятый год я тоже дам 100 тысяч в десятый год 100000 плюс миллион то есть я отдаю банку 1 миллион сто тысяч долларов вот такие денежные отношения у меня с банком и так выглядит в традиционная схема вернее не совсем традиционная я упростил схему выплаты кредита но суть в том что банк сам обслуживает мой кредит все мои платежи по кредиту банк оставляет себе примерно так исторически устроен рынок ипотечного кредитования пусть есть некое другое лицо например это вы у вас много денег и вы решили положить миллион долларов банк скажем это ваши сбережения и банк платит вам проценты по вкладу скажем пять процентов банк берет ваши деньги даёт их мне берет у меня 10 процентов отдает вам пять процентов и зарабатывает на этой разнице позже может расскажу что происходит в нештатных ситуациях когда вы решили забрать деньги из банка раньше срока но сейчас мы рассматриваем общую схему и важно понимать что в этой схеме проценты по кредиту достаются банку вот так работал рынок ипотечного кредитования до появления ипотечных ценных бумаг а теперь рассмотрим как работают ипотечные ценные бумаги вот это по-прежнему я и мне по-прежнему нужен миллион долларов на покупку дома я иду в банк банк по-прежнему существует он никуда не делся и как и раньше банк снова дал мне миллион долларов а я плачу банку 10 процентов в год пока схема очень похожи на прежнюю но в прежней схеме банк оставлял обслуживание кредита себе он сам выдал мне миллион долларов и сам забирает проценты но тут появилась инновация вместо того чтобы наращивать объем вкладов для выдачи новых кредитов банк решает продать мы кредит третьей стороне вы спросите как можно продать кредит вот он я заемщик и пусть есть еще 1000 таких же заемщиков и каждый из нас хочет получить от банка кредит опять же количество заемщиков может быть сколько угодно но я для простоты беру круглые числа мы все вместе взяли у банка в долг тысячу раз по миллиону то есть миллиард долларов и все заёмщики платят банку в год 10 процентов от своего долга значит мы все вместе платим банку 10 процентов от миллиарда 10 процентов от миллиарда это 100 миллионов долларов и банк говорит так я опустошил все свои запасы раздал все свои деньги все мои деньги теперь у заемщиков и мне нужно их откуда-то взять тогда в дело вступает еще один банк инвестиционный и мой коммерческий банк говорит инвестиционному давайте дашь мне миллиард долларов и будешь сам собирать процент из моих заемщиков что произошло коммерческий банк выдавший мне кредит собрал все наши кредиты и продал их инвестиционному банку то есть этот инвестиционный банк заплатил коммерческому банку миллиард долларов за право получать наши проценты коммерческий банк получил деньги а инвестиционной стабильные ежегодные платежи опять же я сильно упростил картину коммерческий банк скорее всего получил не миллиард долларов а еще какую-то сумму сверху но в реальном мире он получил от инвестиционного банка больше миллиарда это же остался в плюсе так или иначе картина следующая некий другой банк выкупил права получать наши проценты за кредит в следующем видео я расскажу как инвестиционный банк превращает выкупленные кредиты в ипотечные ценные бумаги спасибо что подписывайтесь на наш канал нам очень важно знать ваше мнение если у вас возникают вопросы касательно данного видеоролика то не стесняйтесь задавать их в комментариях мы с удовольствием на них ответим