If you're seeing this message, it means we're having trouble loading external resources on our website.

Если вы используете веб-фильтр, пожалуйста, убедитесь, что домены *.kastatic.org и *.kasandbox.org разблокированы.

Основное содержание
Текущее время:0:00Общая продолжительность:10:40

Транскрипция к видео

о чем мы говорили в прошлом видео в 1995 году был построен жилой комплекс на покупку этих домов за 100 тысяч долларов были выданы разумные ипотечные кредиты и с первоначальным взносом 20 процентов в то время скорее всего желающих купить эти дома было больше но не все могли получить кредит нужно было доказать банку свою платежеспособность но за десять лет требования к заемщикам снизились цены на недвижимость выросли появилось много желающих выдать все рискованные малообеспеченные ипотечные кредиты и в 2005 году на пике так сказать мыльного пузыря кто-то покупает дом номер один взяв такой легкий кредит на миллион долларов без первоначального взноса и уже в 2008 году он не может выплачивать кредит возвращает дом банку и банк продает его сук циона за 300000 но до этого все остальные жильцы этого комплекса взяли кредит под залог своего дома на 500000 долларов таким образом они теперь выплачивает кредит в 500000 плюс остаток от первоначальной ипотеки то есть они должны чуть больше пятисот тысяч долларов в 2008 году они видят что первый дом был продан за 300000 но считают что банк был вынужден продать его очень срочно поэтому эта сумма не отражает реальной рыночной стоимости они рассуждают так срочный аукцион это как бы не настоящие продажи поэтому мы будем сидеть и ждать когда наши дома снова подорожают и допустим в 2009 году один из владельцев захотел продать свой дом например он получил работу в другом городе и вынужден переехать или потерял работу дом стал ему не по карману он вынужден его продать и выставляет дом на продажу за 600 тысяч но в этот момент все уже думают о том как бы продать свой дом по цене хотя бы не ниже общей суммы взятых кредитов но желающих купить этот дом нет владелец дома какое-то время ждет и в конце концов вынужден сдаться прийти в банк и попытаться договориться на так называемую короткую продажу это значит что заемщик продает свой дом по цене ниже суммы кредита скажем владелец дома номер два должен банку 500000 возможно банк согласится на продажу дома за 480 тысяч заемщик возвращает банку 480000 и все мирно расходятся но банк ему отказывает банка настаивает на возврате 500 тысяч иначе кредитный договор будет расторгнут и заемщик испортит себе кредитную историю домовладельцу ничего не остается он потерял работу не может выплатить кредит тогда он отдает банку ключи от дома и договор расторгается и тут банк понимает что это было не самое удачное решение поскольку выставив дом на аукцион им удается продать его не за 580 тысяч и даже не за 480 тысяч а всего за 250 тысяч долларов и хотя вам кажется что я описываю совсем крайний случай но мой пример сильно не отличается от реальности от того что происходило например в городах модеста или стоктон в штате калифорния в некоторых районах майами невады и аризоны и так дому ходит с молотка за 250000 долларов и вот теперь владельцы соседних домов забеспокоились потому что хозяин дома номер два честно пытался продать дом но не сумок попытался договориться о короткой продажи но не получилось и в результате банк продал этот дом ещё дешевле чем дом номер один всего за 250 тысяч поэтому остальные домовладельцы задумались что происходит я работаю на трех работах чтобы выплатить кредит в полмиллиона за дом который возможно стоит всего 250000 причем если мыслить рационально 250000 не такая уж и плохая цена ведь сами когда-то они купили свои дома за 100000 возможно если скорректировать их стоимость с учетом инфляции то в 2009 году получится сумму около 150 или 200 тысяч долларов поэтому 250000 вполне разумная цена но владельцы домов не видят смысла работать на износ выплачивая кредит в 500000 и отдают банком ключи от своих домов это называется звенящие письмо заемщик как бы присылает банку письмо в котором звенят ключи так владелец дома номер три решает не выплачивать неподъемный кредит а вместо этого отдать банку ключи и банк который до этого считал эту сделку удачной выставляете этот дом на аукцион из-за него удается получить те же двести пятьдесят тысяч что сделал банк банк выдал кредит в 500000 под залог дома но из них вернуть удалось лишь 250 тысяч а сам владелец дома номер три потерял все вложенные в дом деньги какую сумму потерял банк на каждом из домовладельцев он выдал каждому из них по 500 тысяч реального капитала реальных денег на которой можно было построить какой-нибудь завод посадить урожай провести научные исследования и изобрести новые технологии это были реальные 500000 долларов капитала но они были вложены в дом и этот дом удалось продать всего за 250 тысяч на каждом домовладельцы банк потерял по 250 тысяч долларов а сколько потеряли сами домовладельцы купив дом они отдали 20000 долларов даже в условиях такого сложного в кавычках рынка они могли продать его за 250000 у них оставалось 80000 кредита актив оценивается в 250 тысяч продаем дом отдаем банку 80000 они могли бы получить 170 тысяч но потеряли их домовладельцу нарастили свой капитал несмотря на то что дом подорожал со ста тысяч не до миллиона а всего до 250 тысяч к 20 тысячам добавились 150000 от увеличения стоимости дома если бы владельцы домов не взяли бы дополнительный кредит у них на руках мог бы оказаться капитал 170000 но они его потеряли таким образом оформить кредит цена 500 тысяч обе стороны потеряли деньги на общую сумму сто семьдесят плюс 250 это 420 тысяч долларов 420 тысяч долларов просто напросто растворились они исчезли из экономики они были растрачены на гранитные столешницы на паркетные полы на отпуск и так далее причем отпуск это чистой воды потребления можно поспорить что часть этих инвестиций действительно были продуктивными но их большая часть была просто напросто растрачено гранит и паркет возможные добавили дома привлекательности но они явно не стоили вложенных в них денег это обесцениваю щийся капитал это предметы роскоши которые скорее всего были куплены в соответствии со вкусами покупателя и в этом видео я хотел показать что бывают случаи таких мыльных пузырей которые возникали например на рынке недвижимости когда люди начинают снижать планку возможных рисков когда рассчитывают новые лечение стоимости собственного актива тогда они могут в переоценить скорость роста актива и начинают брать не соответствующие реалиям кредиты в такой ситуации происходит нерациональное распределение капитала и в итоге большое количество ресурсов просто-напросто бессмысленно растворяется в никуда эти ресурсы могли бы быть потрачены на постройку заводов школ дорог и так далее но не осели в виде паркет и оказались растраченные на отпуска и покупки в дорогих магазинах поэтому сейчас американское правительство пытается бороться с потерей капитала им кажется что если вы купите банка этот кредит выдать ему 500 тысяч долларов подержать какое-то время полученный в качестве залога дом то спустя какое-то время его цена снова вырастет до миллиона долларов возможно когда-то население вырастет увеличится спрос и этот дом снова станет востребованным активом но возможно его цена никогда не поднимется возможно этот дом был построен в неудачном месте и поэтому в дальнейшем он станет никому не нужен и весь жилой комплекс станет заброшенным или же его в итоге захватят ск аватары этого никто не знает но правительство считает что она может вмешаться и сделать вид что никто ничего не потерял я называю это принятием законов против реальности но против реальности ничего сделать нельзя вот в чем основная суть проблемы при этом я не утверждаю что из банковского кризиса 2008 года не существует выхода в следующем видео я расскажу вам о возможном решении спасибо что подписывайтесь на наш канал нам очень важно знать ваше мнение если у вас возникают вопросы касательно данного видеоролика то не стесняйтесь задавать их в комментариях мы с удовольствием на них ответим