If you're seeing this message, it means we're having trouble loading external resources on our website.

Если вы используете веб-фильтр, пожалуйста, убедитесь, что домены *.kastatic.org и *.kasandbox.org разблокированы.

Основное содержание
Текущее время:0:00Общая продолжительность:3:39

Транскрипция к видео

Время разобраться с маржой во фьючерсных контрактах. Условия контракта — 1 000 фунтов яблок для доставки 15 ноября. Это запланированная дата. Прямо сейчас на бирже фьючерсов рыночная цена при передаче из рук в руки равна 200 долларам. Здесь указано, как биржа определяет первоначальную и поддерживаемую маржу. О второй позже. Это означает, что и продавец, и покупатель в качестве первоначальной маржи берут 20 долларов. Это может быть либо фиксированная сумма, как здесь, либо процент от реальной стоимости поставки. Обе стороны откладывают по 20 долларов и этот человек намерен купить 1 000 фунтов яблок у этого 15 ноября за 200 долларов. То есть по 20 центов за фунт. Дни проходят, контракт уже заключен. Цена зафиксировалась для участников. Скажем, далее по другому контракту кто-то продает такую же поставку за 190 долларов. 190 долларов. И этот человек в смятении. Он согласился купить товар за 200 долларов, а кто-то еще договорился на 190 долларов. Продавец выигрывает. Он договорился на 200 долларов, а сейчас этот товар продают уже за 190. Это на 10 долларов дороже, чем на сегодняшнем рынке фьючерсов. И теперь биржа уже предполагает, что этот человек при раскладе, противоречащим его интересам, не захочет тратить деньги на покупку за 200 долларов, если цена 190 или ниже. Контракт перезаключат на цену в 190 долларов, но, ради справедливости, этот участник будет должен 10 долларов. Если цена поставки падает с 200 до 190, нужно взять 10 долларов у него, ведь таков был договор. Его маржа уменьшается с 20 на 10 долларов. А 10 долларов попадает сюда. Он же получит на 10 долларов меньше в день сделки. Его маржа возрастет до 30. Если бы здесь было 18, 17, 16 или 15, ничего не нужно было бы делать, но вот здесь он уже израсходовал поддерживаемую маржу. Он на самой границе. Но на следующий день цена вдруг снова падает. До 185 долларов, и процесс повторяется. Этот теряет 5 долларов, а этот приобретает их. Будет 35. Для пересмотра фьючерса он получает пять долларов. Здесь теперь только 5 долларов, а поддерживаемая маржа — 10. И нужно найти еще 15 долларов в соответствии с требованием поддержания маржи. Каждый раз, когда маржа ниже поддерживаемой, необходимо по требованию пополнить ее до первоначальной маржи. Он должен добавить 15 долларов, чтобы маржа снова составляла 20 долларов. Subtitles by the Amara.org community