Процентные свопы 1

Допустим, есть компания A и она берёт взаймы сумму в 1 миллион долларов и выплачивает по этому займу проценты по изменяемой ставке. Она платит ЛИБОР плюс 2%. А ЛИБОР — это Лондонская межбанковская ставка предложения. Это один из основных ориентиров для изменяемых процентных ставок. Компания платит его некоторому кредитору. Это человек, который дал компании A деньги взаймы. Она платит ему по изменяемой процентной ставке с некоторой периодичностью. Например, в первый период, если ЛИБОР равен 5%, то за этот период компания А заплатит кредитору 7%, то есть $70 000. Во втором периоде, если ЛИБОР немного понижается — до 4%, компания А заплатит (4 + 2), что равно 6%, то есть $60 000. Допустим, есть другая компания. Компания Б. Она тоже берёт в долг 1 миллион долларов по фиксированной ставке. Пусть она занимает их по фиксированной ставке 8%. То есть за каждый период — независимо от того, что происходит с ЛИБОР или любым другим критерием — возможно, она занимает деньги у одного и того же кредитора, у которого заняла А. Это мог быть банк или другая компания, или некоторый инвестор. Мы назовём их Кредитор 1 и Кредитор 2. Независимо от периода, прямо сейчас компания Б выплатит 8% от $1 миллиона за каждый период, что равно $80 000, то есть ровно $80 000 за каждый период. Теперь представим, что ни одна из этих сторон не довольна такой ситуацией. Компании A не нравится изменяемость, непредсказуемость того, что случится с ЛИБОР, потому что она не может планировать свои выплаты. Компании Б кажется, что она переплачивает проценты. Ей кажется, что те, кто платит изменяемую процентную ставку, выплачивают меньшее количество процентов за каждый период. Может быть, компания Б думает и что процентные ставки будут понижаться, то есть что в ближайшее время изменяемая ставка будет понижаться, ЛИБОР уменьшится. Именно это — основная причина, почему Б хочет получить кредит с изменяемой ставкой. Что же им делать? Ни одна из компаний не может выйти из этих долговых соглашений, но они могут договориться, по сути, об обмене некоторыми или всеми выплатами по процентным ставкам. Например, они могут заключить соглашение, которое будет называться «процентный своп», когда компания A соглашается платить Б — пусть 7% по условной сумме в 1 миллион долларов. То есть 1 миллион не перейдёт из рук в руки, но компания A соглашается платить Б 7% этого условного $1 миллиона или $70 000 за каждый период. Взамен, компания Б соглашается платить A изменяемый процент. Допустим, это ЛИБОР плюс 1%, вот здесь. Вот такое соглашение. Они договорились о таких условиях для определенной суммы денег. Это будет равно ЛИБОР плюс 1% на воображаемый $1 миллион. Слово «воображаемый» значит, что этот $1 миллион не перейдёт из рук в руки, компании лишь обменяются выплатами по процентам на этот $1 миллион. И это соглашение называется процентным свопом. На этом мы остановимся. В следующем видео мы пройдём весь механизм и увидим, что A теперь действительно платит по фиксированной ставке и все их выплаты входят и в своп, и кредитору, а компания Б, войдя в это соглашение, будет платить по изменяемой процентной ставке. Subtitles by the Amara.org community