Процентные свопы 2

В прошлом видео компания А взяла в кредит 1 миллион долларов с плавающей процентной ставкой у первого кредитора. А компания Б взяла кредит на 1 миллион у второго кредитора, но с фиксированной ставкой. Затем обе компании заключили процентный своп: сделку, согласно которой компания А выплачивает 7% каждый платежный период по условной сумме в 1 миллион долларов. К условной сумме привязаны процентные ставки, которыми как бы обмениваются компании. Компания А платит компании Б 7% на условный 1 миллион каждый платежный период. Компания Б выплачивает компании А процентную ставку ЛИБОР + 1% на этот условный миллион каждый платежный период. То есть, компания Б выплачивает проценты по плавающей ставке. В этой серии я хочу произвести расчеты и показать вам, что после заключения свопа компания А будет выплачивать проценты по кредиту по фиксированной ставке, а компания Б — по плавающей. Они как будто обмениваются типами ставок: плавающей и фиксированной. Давайте посмотрим, что происходит с компанией А в первый платежный период. Ранее, в первый платежный период, они выплачивали кредитору 70 тысяч долларов в качестве процентов по кредиту. Нет, лучше записать по-другому, чтобы хватило места. Итак, в первый платежный период выплаты первому кредитору составляют 70 тысяч. Но теперь будет еще кое-что. Разумеется, проценты по кредиту все еще выплачиваются. Но, кроме них, компания А платит еще 7% по фиксированной ставке на условный миллион компании Б. То есть, А выплачивает 70 тысяч долларов (7% от миллиона) компании Б. Взамен, А получает от компании Б выплаты по ставке ЛИБОР + 1%. В первый платежный период ставка ЛИБОР составляет 5%. 5% + 1% — это 6%, 6% от миллиона — это 60 тысяч долларов. Запишем: 60 тысяч от Б. Так что итоговая сумма выплат составит… Они платят два раза по 70 тысяч, но им возвращают 60. Так что итоговая сумма выплаты составит 80 тысяч долларов. Теперь давайте посмотрим, что происходит во втором платежном периоде, когда ставка ЛИБОР меняется. Во втором платежном периоде ставка ЛИБОР составляет 4%. Теперь А должна заплатить 4% плюс 2% по кредиту, что составит 60 тысяч долларов или 6%. Так что А заплатит 60 тысяч долларов своему кредитору. Кроме того, они должны компании Б 70 тысяч долларов. Нет, лучше записать по-другому. А выплачивает 70 тысяч компании Б. Но взамен компания А получает от компании Б выплату по ставке ЛИБОР плюс 1%. Ставка ЛИБОР сейчас 4%. 4% + 1% — это 5%. Так что в этот платежный период компания А получит 50 тысяч долларов от Б. Итак, какова итоговая сумма выплат? Они платят 60 + 70 — это 130 тысяч. Но затем им возвращают 50 тысяч по процентному свопу. Итоговая сумма выплат составляет 80 тысяч долларов. Видите, сумма выплат от периода к периоду не меняется. Попробуйте сами поменять ставку ЛИБОР и увидите, что общая сумма выплат для А остается неизменной. По сути, теперь компания А платит фиксированную ставку. Теперь давайте посмотрим, что происходит с Б. Раньше каждый платежный период сумма выплат составляла 80 тысяч долларов. Но теперь кое-что изменилось. Первый период они продолжают выплачивать по 80 тысяч долларов. Давайте сразу запишем и второй период. Второй период — опять 80 тысяч, но теперь они получают по 7% от компании А. Они получат 70 тысяч долларов. Запишем еще раз — во второй период. Но, кроме того, они платят ставку ЛИБОР плюс 1%. В первый период это составит 60 тысяч долларов. Запишем. И во второй период они платят 50 тысяч долларов. В итоге, они платят 50, получают 70, платят еще 60. Итоговая сумма выплат в первом периоде составит 70 тысяч. И во втором периоде — 60 тысяч. Мы видим, что в итоге компания А платит фиксированную ставку в 8%. И компания Б, в итоге, платит плавающую ставку. Subtitles by the Amara.org community