Основное содержание
Финансовые рынки и рынки капиталов
Course: Финансовые рынки и рынки капиталов > Модуль 9
Урок 1: Пут- и колл-опционы- Американские колл-опционы
- Основы коротких продаж
- Американские пут-опционы
- Колл-опцион в качестве кредитного плеча
- Пут-опционы, короткие продажи и кредитное плечо
- График выплат для колл-опциона
- График выплат для пут-опциона
- Пут-опцион в качестве страхового полиса
- Паритет «пут-колл»
- Покупка двойного опциона
- График выплат для продавца пут-опциона
- График выплат для продавца колл - опциона
- Основы арбитража
- Арбитраж паритета «пут-колл» I
- Арбитраж паритета «пут-колл» II
- Разъяснение паритет опционов «пут и колл»
- Котировки реальных опционов
- Истечение срока опционов и их цена
Основы коротких продаж
Основы коротких продаж . Создатели: Сэл Хан.
Хотите присоединиться к обсуждению?
Пока нет ни одной записи.
Транскрипция к видео
Допустим, вам не нравится
компания «ABCD»,
и вы убеждены, что
ее акции упадут в цене.
В этой ситуации возможна
короткая продажа акций,
которая, в общем, является ставкой на то, что акции упадут в цене. И иногда называется «продажей без покрытия». Мы берем на время акции
у собственника,
а затем сразу продаем их, не являясь владельцами. Мы продаем акции,
которые позаимствовали у других,
и продаем их
по текущей цене.
Например, в данной ситуации можно продать акции по текущей цене пятьдесят долларов и надеяться, что цена акции снизится. Рассмотрим ситуацию, когда цена акции снижается. При проведении короткой продажи вот здесь, мы заимствуем акции и продаем их по пятьдесят долларов. Если акции действительно
упали в цене,
скажем, цена снизилась
до двадцати долларов, и вы считаете, что
ниже она не упадет, то можно выкупить акции обратно
по двадцать долларов, как в данном примере,
а затем вернуть их
собственнику.
Мы взяли акции на время. Теперь мы можем вернуть
их собственнику.
Итак, можно вернуть акции обратно,
мы закрыли позицию по ним.
Что это нам дает: можно осуществлять покупку
и продажу в обратном порядке.
Обычно прежде чем
что-нибудь продать,
необходимо что-нибудь купить. Здесь же можно продать акции,
а купить их позднее, по более низкой цене.
В этой ситуации конечная цена - двадцать долларов, а продали мы их по пятьдесят долларов. Итак, у нас было пятьдесят долларов, и мы использовали
двадцать из них на обратный выкуп.
В этой ситуации по результатам короткой продажи мы заработали тридцать долларов. Запишем это в столбец вот здесь. Это короткий опцион. Мы продали акции по пятьдесят долларов. Мы позаимствовали их и продали по пятьдесят долларов. Если цена снизилась до двадцати долларов, выкупаем их обратно по двадцать долларов. У нас было пятьдесят долларов выручки, и мы использовали двадцать
из них на обратный выкуп.
Получили прибыль тридцать долларов. Но это при положительном сценарии.
Что произойдет,
если ставка оказалась неверной?
Что произойдет, если цена
акции выросла до восьмидесяти долларов?
Здесь вы начинаете паниковать: «О, господи, мне придется выкупать акции по восемьдесят долларов! Что если цена будет и дальше расти? Я могу потерять огромную сумму!» Итак, здесь вы паникуете
и закрываете позицию,
собираясь выкупить акции по восемьдесят долларов и вернуть их обратно. В ситуации, когда акции идут вверх, вы действительно можете потерять огромную сумму. Вы продали акции по пятьдесят долларов, то есть вы получили только пятьдесят долларов от данной сделки. Теперь же нужно выкупить акции за восемьдесят долларов. Если вы продали их за пятьдесят долларов
а купили за восемьдесят,
то потери составят тридцать долларов. Вы должны тридцать долларов, это сумма в минусе. Короткие продажи – это самые рискованные операции,
так как цена акции
может стать невероятно высокой.
Что произойдет, если цена акции увеличится до восьмисот или восьми тысяч долларов? Вы продали акции по пятьдесят долларов, и вам придется
в определенный момент в будущем,
так как вы должны вернуть акции обратно, выплатить пятьсот, восемьсот или восемь тысяч долларов. Неизвестно, сколько
вы можете потерять.
Это действительно
самые рискованные операции,
однако отличный способ сделать ставку
на снижение цены акции,
и получить прибыль от
ее снижения.
Subtitles by the Amara.org community