Основное содержание
Финансовые рынки и рынки капиталов
Экономика кексов 2
Продолжаем анализировать бизнес по выпечке кексов. Создатели: Сэл Хан.
Хотите присоединиться к обсуждению?
- видео не воспроизводится(1 голос)
Транскрипция к видео
В прошлом сюжете мы немного
обсудили
открытие фабрики по производству кексов. Но это большие инвестиции, поэтому я составил
таблицу в Excel,
её можно посмотреть
по ссылке:
khanacademy.org/downloads/cupcakes.xls. Если вы кликнете на ссылку,
то всё увидите
в разделе для скачивания, но я
хочу туда ещё
добавить материалы. Поэтому советую вам
изучить документы.
Данный документ, по сути,
производит за нас все вычисления,
которые рассматривались
в предыдущем сюжете по
инвестиции в фабрику. Допустим, в реальном мире
как только я получаю предложения
от подрядчиков и прочее,
всё приобретает
количественное выражение в 1 100 000 долларов. Годовая мощность
равняется миллиону кексов.
Себестоимость кекса — допустим,
затраты
на производство по какой-то причине
возросли,
теперь за меня считает компьютер, и я могу брать более
интересные цифры.
Допустим, доллар 5 центов. Розничная цена кекса равна 2 долларам. Но, в принципе, она может
быть какой угодно.
Это будет
поле ввода,
сейчас там 2 доллара. Допустим, столько
мы предполагаем
продать кексов. Тогда это будет
отчёт о доходах, по крайне мере,
когда мы рассматриваем
строку операционного дохода.
После расчёта
у вас появляется 2 миллиона долларов прибыли.
Смотрите, что происходит,
когда я меняю вот это.
Если я продаю свои кексы по
цене 1 доллар 50 центов за штуку, тогда
получается всего полтора миллиона. Это то, что нам нужно. Программа считает
стоимость проданного товара.
Если я меняю количество
кексов,
вместо миллиона продаю
500 тысяч, программа производит
соответствующий расчёт. Итак, вместо миллиона продаю 500 тысяч, и программа считает. При всех этих сценариях она
выводит мне операционный доход.
Если вы немного
опуститесь, то увидите
загрузку мощностей. Объём продажи
кексов, делённый на то, сколько
бы я мог продать. 50% загрузки, и
тогда рентабельность моего актива или
операционный доход, разделённый на
мои начальные инвестиции,
получается 275 000 долларов разделить на
1,1, что даёт –25.
Плохой результат. В последнем примере я
немного рассмотрел
реальную ситуацию, когда я, как владелец
фабрики кексов,
меняю цену. Если я стану брать
меньшую цену, больше
людей захотят
купить мои кексы, а если
подниму цену — то меньше. Хотя, есть примеры,
когда вы поднимаете цену, а
люди думают, что этот товар
лучше, и хотят
купить его, покрасоваться
перед друзьями:
«Посмотри-ка на этот дорогой кекс,
который я ем».
Это в некотором роде статусность. Но обычно
более низкая цена
позволяет вам больше продать. Сейчас мы можем
посмотреть, какие комбинации дадут
мне определённые
доходы.
Если я буду продавать кексы по полтора доллара за штуку,
то смогу продать только
500 тысяч кексов, и мои убытки
в год составят
275 тысяч долларов. Если буду продавать их по доллару 75 центов и
если продам, скажем,
700 тысяч, я почти достигну безубыточности. Итак, у вас должен быть 1 доллар 85 центов. В этой ситуации,
я получаю прибыль.
Рентабельность моего актива — 5%. Эти инвестиции велики, Миллион 100 тысяч долларов. Я хочу удостовериться в том, что
понимаю все сценарии
разных цен для продажи. Я использовал
Excel, чтобы проделать
исследования чувствительности. Всё, что я сделал... давайте, я
перейду на эту сторону таблицы. Рекомендую вам попробовать разные комбинации в файле, это, довольно-таки, интересно. Он даёт вам понять, что даже
при достаточно простом бизнесе, вы
можете сделать глубокий анализ. Если вы в старших
или средних классах, это
может быть развлечением, хотя не
знаю, разрешают ли
использовать такие материалы
для научных проектов.
Возьмите местный бизнес
и проанализируйте его
сотней разных способов. Если посмотрите сюжеты по
вероятности, то увидите, что я там разбираю
подобные темы, процессы и прочие вещи. Можете проанализировать бизнес и
сделать таблицы в Excel и,
может быть, поедете на научную конференцию. В любом случае, здесь я хочу
понять, какова же
рентабельность активов. Операционная
прибыль, делённая на начальные
инвестиции, в зависимости от
цен, которые я могу установить,
и количества товара. Немного трудно
изобразить, поэтому я сделал
трёхмерный график. Вот такой график в трёхмерном представлении. Итак, как вы видите, если я беру
2 доллара 80 центов и продаю
всего 300 000 штук, тогда
рентабельность по активу такова.
Эта практически нулевая кривая, безубыточность будет вот такой. Любая точка на этой кривой —
это моя безубыточность.
Если я беру 2 доллара 80 центов за кекс
и продаю всего 300 000 штук, то получаю точку
безубыточности. Посмотрим, что у нас здесь? Если я продаю за 1 доллар 60 центов
900 000 штук, то нахожусь
тоже в точке безубыточности. Это моя кривая безубыточности, а вот то, чего я хочу избежать. Вот эти зоны убытков, от –50% до 0% рентабельности. Я теряю деньги, я
раскрасил бы это, если бы
не работал в Excel. Если я беру 1 доллар 60 центов за кекс
и продаю всего 400 000
штук, будет
отрицательная рентабельность.
Можем посчитать
это в этой маленькой
таблице. Цифры интересны, и я рекомендую вам уделить этому время. Расчёты показывают, что
это действительно интересная и
сложная ситуация, когда
есть 2
переменные, которые меняются. Это настолько просто, насколько
простым может быть бизнес.
Можете себе представить,
что произойдёт, когда вы начнёте
менять другие параметры, но
эти 2 — самые важные.
Допустим, когда я начинаю
бизнес, я хочу, чтобы все
в городе попробовали мои кексы. Попробовав их, они поймут, насколько они вкусные... кексы. Кстати, по примеру
табачных
компаний, я положу никотин
в кексы, чтобы
люди приобрели зависимость. Хочу установить относительно низкую цену. Допустим, я начинаю продажи
со стоимости в 1 доллар 75центов.
А это очень низкая цена
для кекса.
Сейчас в городе
производителей кексов
кроме меня нет. Я продаю
1, 2, 3,
все кексы. Я зарабатываю в год 200
тысяч долларов,
18% рентабельности. Многие люди были бы
при этом счастливы, но я считаю,
что выкидываю деньги на ветер,
раз продаю
все кексы. Что же произойдёт, если я
немного подниму цену?
Я полностью загружен, так? 100% загрузки. Имеет смысл
посмотреть, есть ли
люди, которые хотят
купить их, но не могут,
потому что я не
произвожу достаточно кексов.
Поэтому я немного
подниму цену.
Допустим, до
1 доллара 85 центов.
При 1 долларе 85 центах
я всё равно буду продавать 1 000 000
кексов в год. Я был прав. Я выкидывал деньги
на ветер.
Теперь я получаю
300 000 долларов в год.
Это похоже на хорошую идею. Хочу увидеть, сколько
люди готовы заплатить.
Подниму цену до 2 долларов. Но в этом сценарии, при 2 долларах,
кексы становятся дорогими
для покупателей. Наступает шок от изменения цены. Может, мне следовало
поставить 1 доллар 99 центов.
И я не могу продать 1 000 000 штук. Я продаю 950 000. Может, 50 000 людей при этой разнице
считают,
что можно было купить кекс
за доллар 85, но не хотят
платить 2 доллара. Принцип всё ещё
однако работает.
Я всё ещё получаю больше денег. Даже если я продам меньше
кексов, потому что взял
гораздо больше за штуку,
рентабельность составит 37%.
Продолжим анализ. Допустим, я рассчитал,
что оптимальный вариант для
меня — 3 доллара за кекс. При такой цене я могу продать 750 000 кексов. 750 000 И получу я при этом 962 000 долларов в год,
будет огромная
рентабельность, 88%. Представьте бизнес или
какие-то инвестиции, где вы получаете 88%
прибыли в год. Всё отлично, я
езжу на Bentley, живу
в самом большом доме на холме
и так далее.
Но люди говорят, что я только произвожу кексы. Они тоже могут делать кексы
и имеют
деньги, чтоб построить фабрику. Рентабельность такого бизнеса
лучше, чем у
акций или чего бы то ни было. Поэтому они также
возьмутся за кексовый бизнес.
Тоже начнут изготавливать кексы. И здесь, в файле,
есть вторая
таблица. Итак, 2-я таблица. Вот она. Допустим, у меня
был 1 миллион 300 000. Миллион 300 000 долларов. Не знаю, можно ли
это увидеть.
Попробуем увеличить. Теперь отлично. Всё то же самое. Я сказал 3 доллара и
750 000 кексов?
Себестоимость кекса была 1 доллар 5 центов. И я получал 962 000. Но Имран —
если вам интересно, почему я не
записывал сюжеты в последние
2 недели, так вот Имран —
это имя моего сына, который
родился 2 недели назад.
Думаю, имеет смысл
назвать магазин
кексов в его честь. Допустим, он приходит и
говорит, что устал
от опеки своего отца
и тоже
хочет производить кексы. А у него больше денег,
бабушка помогла ему,
потому что любит его
больше собственного сына, представляете.
Итак, у него 1 миллион 500 000 долларов
инвестиций, он считает, что
это хорошая возможность, можно вложить больше денег. Он строит фабрику, которая
может производить
2 000 000 кексов в год. Это более эффективная
фабрика, она
потребляет меньше
электричества, сливок
и глазури и, думаю,
никотина тоже.
Поэтому себестоимость кекса... себестоимость кекса окажется в итоге ниже. Итак, далее он решает установить
цену в 2 доллара 90 центов
за кекс. Когда он устанавливает такую цену,
все просто
бегут к нему, потому что
его кексы не хуже.
Особых проблем
там действительно не было.
Скажем, он продаёт
500 000 кексов.
А я продаю всего
250 000 по 3 доллара за штуку.
250 000 ... 3 доллара за штуку.
Есть люди, которые
любят мои кексы.
Я балансирую на грани
безубыточности, потому что
это мои самые преданные клиенты. Воспользовавшись этим преимуществом — раз
они не собираются
никуда уходить — я подниму
цены ещё немного.
Просто потому, что знаю, что
они меня любят.
По крайне мере, в этой ситуации
я получаю прибыль.
Но потом говорю, что
это плохое положение
дел. Сын забрал весь мой бизнес. Обратите внимание. Одно изменение произошло мгновенно. Моя рентабельность по инвестициям
была 88%.
Но как только Имран
выходит на рынок,
что случается с моей
рентабельностью?
Он работает при
загрузке в 25%.
Его рентабельность
упала до 20, из-за
низкой загруженности мощностей. Давайте это запишем: 20%. А моя рентабельность падает до 1%. Есть одно правило. Когда кто-то успешно работает
и получает действительно
хорошую прибыль, приходят
конкуренты.
Появляются конкурентные мощности. Если спрос достаточно велик для
покрытия новой мощности,
то, наверное, они получат
ещё больше прибыли
Но, в основном, если есть благоприятные
условия для бизнеса,
количество конкурентов на рынке растёт. В следующем сюжете я поговорю
о сценариях с
конкурентной борьбой. Subtitles by the Amara.org community