If you're seeing this message, it means we're having trouble loading external resources on our website.

Если вы используете веб-фильтр, пожалуйста, убедитесь, что домены *.kastatic.org и *.kasandbox.org разблокированы.

Основное содержание

Финансовые рынки и рынки капиталов

Unit 8: Lesson 3

Спасение банков в 2008 году

Спасение от банкротства 14. Возможное решение

Решение, которое НАМНОГО лучше и имеет НАМНОГО больше шансов на успех! Создатели: Сэл Хан.

Транскрипция к видео

в предыдущих видеороликах мы с вами подробно рассмотрели причины возникновения мирового финансового кризиса а также разобрали чем плох план предложенной секретарем казначейство сша хэнком полсоном как с практической точки зрения так и с точки зрения справедливости и моральных рисков и тут вы спросите какие же тогда есть альтернативные варианты видеоролики о потери капитала я говорил что нельзя законодательно бороться с реальностью невозможно увеличить капитал просто выпустив закон можно лишь перераспределять потери также в одном из видеороликов мы обсуждали что если государство хочет помочь реальному сектору экономики почему тогда не выдавать кредиты реальному сектору напрямую это было бы гораздо более полезная трата 700 миллиардов долларов недавно я получил письмо от одного очень уважаемого мной друга из бизнес-школы и он предложил решение которое по сути совпадает с моим выдавать займы напрямую реальному сектору экономики вместо того чтобы спасать людей которые занимались крайне неразумными инвестициями так вот вместо выкупа бесполезных активов он предлагает создать новые банки полностью капитализированных государством хотя можно их и вовсе не капитализировать пусть эти банки кредитуют реальный сектор экономики и он замечает любопытный момент процитирую его письмо 700 миллиардов долларов капитала это больше чем балансовый капитал и как следствие кредитная мощность банков bank of america джей пи морган citigroup washington mutual заковия goldman sucks & morgan stanley и вместе взятых то есть если собрать вместе все эти столпы американской финансовой системы их суммарный балансовый капитал составит 619 миллиардов долларов и обратите внимание это балансовый капитал то есть это они сами себя так оценивают но как мы уже видели банки часто склонны переоценивать свои активы именно поэтому приходится их выкупать по завышенной стоимости и чтобы вы представляли себе объем помощи в рамках плана полсона 700 миллиардов это больше чем сумма заявленных собственных капиталов всех перечисленных банков при том что эти банки могут переоценивать себя в несколько раз некоторые из этих банков могут вообще ничего не стоить при этом у нового банка не будет своих долговых обязательств значит он сможет выдать гораздо больше кредитов таким образом мы не пускаем деньги на ветер если мы даем деньги одному из терпящих крах банков то мы по сути выбрасываемых в черную дыру не факт что эти деньги попадут в реальный сектор экономики они пойдут на устранение дыр в балансе но если вы отдаете деньги банку без каких-либо обязательств и токсичных активов эти деньги скорее всего будут потрачены на займы реальному сектору можно назвать этот банк банком вашингтона или банкам джефферсона или даже создать несколько банков чтобы между ними возникла конкуренция и распределить деньги между ними таким образом мы добиваемся своей цели помогаем реальному сектору избегаем проблем моральных рисков а через несколько лет возможно государство сможет выйти на ipo и продать этот банк по цене в несколько раз больший его балансовой стоимости таким образом заработать деньги и пополнить государственный бюджет или есть другой вариант можно взять эти 700 миллиардов долларов и открыть на них 10 банков собственным капиталом по 70 миллиардов каждый затем государство может выпустить по 300 миллионов акций и раздать каждому жителю сша по одной акции каждого банка и тогда банковская система соединенных штатов оказывается в руках простых американцев они в руках нескольких богачей как это было на протяжении последних 150 лет это было бы очень мощное политическое заявление разумеется в этом случае все современные банки разорятся причем возможно что очень быстро и я считаю что это даже к лучшему что случилось в японии там в похожей ситуации государство продолжало вливать капитал в полуживые неплатежеспособны и банки что в итоге лишь немного отложила кризис вылившейся of так называемая потерянная десятилетия и так многие банки закроются и обанкротится но как по мне они это всецело заслужили зато финансовая система оздоровиться новый банк может одолжить деньги заемщиком или если банк посчитает эту сделку выгодной он может выкупить старые кредиты в виде обеспеченных долговых обязательств или ипотечных ценных бумаг без каких-либо проблем и чтобы убедиться в том что руководство новых банков действительно действовать из экономических соображений а не пытается загладить свои прошлые ошибки или помочь своим бывшим коллегам я бы разместил эти новые банки где-нибудь за пределами нью-йорка например в детройте в новом орлеане или стоктоне штат калифорния который можно назвать столицей сша по невозвратным кредитам то есть разместить новые банки под дальше от уолл-стрит наймите умных образованных людей которые никак не связаны с тем что происходило в последние пять-шесть лет причем эти новые банки будут фактически в руках простых американцев они мгновенно будут приватизированы то есть по форме банк в любом случае будет честным они государственным можно даже придумать систему поощрений например в зависимости от того каким будет собственный капитал банка через 5 лет его сотрудники получат один процент от прибыли это огромная сумма возможно даже слишком огромная но вы будете заинтересованы в том чтобы нанять все лучших управленцев учитывая сколько действительно умных людей оказались без работы из-за чьих-то неверных решений дальше мой друг заключает что такое решение точно не поддержат банковские лоббисты несмотря на то что она во-первых поможет защитить и обновить финансовую систему во вторых минимизировать риски и максимизировать отдачу для правительства сша в начале письма мой друг пишут что тот кто предложил эту идею совершить политическое самоубийство и лифшица ключевых спонсоров на свою избирательную кампанию в этом я с ним полностью согласен вы к представителям банковского сектора государства прислушивается гораздо охотнее чем камни к моему другу тот дуб и к простым американцам вообще итак х теперь давайте попробую наглядно изобразить схему решения предложенную моим другом итак у нас 700 миллиардов долларов выделенных на борьбу с кризисом и на эти деньги открываем несколько банков чем больше тем лучше во-первых мы создаем среди них конкуренцию во-вторых мы не хотим чтобы банкротства 1 банка вызвало новый крах всей системы например можно создать 50 новых банков примерно по одному на каждый штат не нужно концентрировать их всех в нью-йорке и нанять совершенно новых специалистов далее каждый банк капитализирует на 14 миллиардов долларов и тогда их балансовый отчет будет выглядеть следующим образом начальный капитал 14 миллиардов долларов каждый банк выпускает в 300 миллионов акций по одной акции на каждого американца причем если кто-то не хочет держать у себя эти акции он может их продать они все будут свободно торговаться на бирже каждый банк пусть будет членом федеральной системы то есть регулироваться государством с плечом финансового рычага десять к одному таким образом при 14 миллиардов собственного капитала они смогут контролировать до 140 миллиардов в активах иными словами они смогут кредитовать других на 140 миллиардов долларов если они увидят возможность предоставления качественных надежных кредитов другим существующим банком например джей пи морган или bank of america возможно такие кредиты они будут выдавать не под 6 процентов годовых и тем более они под 2 процента а под десять или двенадцать если грамотно оценят риски федеральный резерв захочет обязать банки выдавать друг другу кредиты под 2 процента годовых на банк и не желают опускаться ниже 6 процентов и государства кажется что она теряет контроль над ситуацией но даже шесть процентов это все равно достаточно мало если я решу дать денег к тому к тому же через неделю обанкротится я ценю фриске готов буду оформить кредит только под 12 процентов а то и под 16 процентов это вполне нормальная ставка такие проценты люди платили в начале 80 и никто тогда не говорил о финансовом армагеддоне и так у каждого банка будет по 140 миллиардов долларов в активах сколько он сможет иметь обязательств 140 -14 это сто двадцать шесть миллиардов долларов причем этим новым банком не составит труда привлечь эти средства почему во первых потому что у них чистые балансовые отчеты никто не переживает за графу активы поскольку там только новые и тщательно проверены инвестиции а во-вторых государство может оказать этим банком дополнительную поддержку она не должна быть безграничной никто не захочет повторение ситуации с фэнни мэй и freddie mac но скажем можно установить пятилетний срок в течение которого каждому кредитору и акционеру гарантируется полный возврат средств на случай если с этим конкретным банком что-то пойдет не так и как следствие инвестиции в эти новые банки станут абсолютно безопасными причем возможно найдутся желающие инвестировать в собственный капитал то есть правительству не придется даже выдавать каждому из банков 14 миллиардов долларов на этом пока все продолжим разговор в следующем видео спасибо что подписывайтесь на наш канал нам очень важно знать ваше мнение если у вас возникают вопросы касательно данного видеоролика то не стесняйтесь задавать их в комментариях мы с удовольствием на них ответим