If you're seeing this message, it means we're having trouble loading external resources on our website.

Если вы используете веб-фильтр, пожалуйста, убедитесь, что домены *.kastatic.org и *.kasandbox.org разблокированы.

Основное содержание
Текущее время:0:00Общая продолжительность:14:36

Спасение банков в 2008 году

Транскрипция к видео

suzanna sova спасибо за репортаж этот выпуск пройдёт при участии одного человека которого мы все ожидаем с нетерпением он сильно отличается от большинства наших гостей он стал известным благодаря youtube где можно было посмотреть его сюжеты с лекциями разных вещах которые многие из нас честно говоря не понимает начнем салман хан спасибо за то что вы с нами на связи из академии хана основной вопрос объясните нашим зрителям миллионам людей у телеэкранов что же в действительности произошло что мы должны исправить да сейчас только новостей о том что рынок акции падает каждый день люди теряют собственность банки перестает выдавать кредиты людям действительно сложно отслеживать всю информацию что это причина проблем или и следствия я думаю здесь нужно посмотреть на диаграмму верно давайте покажу не я я думаю что основной вопрос в данном случае таков что делает финансовые системы они делают огромные деньги надеемся вносят вклад в рост экономики данная диаграмма объясняет что делает финансовая система при капитализме многие обладают капиталом в виде земли золото животных денег для того чтобы экономика росла не должны инвестировать капитал проект строить заводы вспахивать поля нанимать людей время как финансовая система банки и рынки берут капитал и как мы надеемся размещают его в проектах которые дают людям работу нанимают сотрудников увеличивают наш ввп сейчас проблема заключается противопоставлении финансовой системы вкладывающие больше капитала в реальный мир и финансовой системы в состоянии сама консервации они как бы находятся в режиме выживания но нет притока кого бы то ни было капитала к финансовой системе и проект все возвращается обратно в финансовую систему потому что она фактически находятся в режиме выживания понимались вернуть свою систему здесь посередине почему именно эта часть не функционирует сначала нарисую это пытаюсь провести для всех эти минутный курс mb я нарисовал здесь бухгалтерский баланс некоторых банков может быть это звучит сложно но хакерский баланс это то с чем знакома большинству людей в нем думают когда говорят о капитан если я нарисую бухгалтерский баланс для чего-либо дома будет выглядеть примерно так же активом будет ваш дом сколько бы он ни стоил и ваш долг назовём активом это ипотека кредит если ваш дом стоит миллион долларов и ваш кредит допустим вы должны 800 тысяч долларов остальное ваш капитал это бухгалтерский баланс с которым знакомо большинство людей корпорация использует такой подход важно понимать что происходит на фондовом рынке особенно когда стоимость активов компании опускается до нуля когда вы покупаете акции компании вы фактически покупаете не долю от всех ее активов а долю от ею капитала на примере двух танков я больше расскажу о том что пошло не так банк владеет активами имеет долги вы берете некоторые активы и вычитаете долги и остается капитал и вы покупая акции банка или другой компании приобретаете долю от этого здесь не что пошло не так и за мыльного пузыря рынка недвижимости многие банки накопили эти активы на своих балансах для самообеспечения но не буду вдаваться в подробности это стало основой всего плана спасения родив много разговоров а токсично обязательствах и прочим я просто хочу показать что происходит бухгалтерским балансом и почему это так воды нужно понять чего стоят эти активы я нарисовал что-то вроде таблицы с левой стороны активы колонка справа это долг а то что осталось капитал если эти токсичные обязательства ничего не стоят до внезапно ваши активы становится меньше ваших долгов если ваш дом стоит меньше ипотеки то у вас нет капитала ваша акция ничего не стоит и у кого бы то ни было нет причин давать вам деньги потому что фактически выбрасывать хорошие деньги в плохие активы фактически здесь банки оказываются в тоже ситуации что и владельцы домов так и есть как владелец дома вы обладаете активом который стоит меньше вашего долга вы пытаетесь найти кого-то кто может вас вытащить и купить ваш актив за большие деньги чем он стоит просто объявляете себя банкротом на данный момент все мы вернемся через минуту и продолжим наш разговор и также покажем эксклюзивность смотрите на cnn история кёрвбала уже он такой он может быть единственным человеком чу информацию администрация буша использовала как повод для вторжения в ирак прав ли он никто не знает эксклюзивное интервью с карлом оставайтесь нами мы вернемся через мгновение у вас так много было двадцать три тысячи когда мы проверяли в последний раз вы говорите с нами смотрите новости на myspace или фейсбук например посетительница myspace смотрит наше шоу и сообщает следующее моему сыну 17 он с нетерпением ждет учебы в колледже я обеспокоены тем что мы не сможем получить кредит на его обучения моего мужа перевели на неполный рабочий день такое происходит по всей америке вот почему мы пытаемся сделать это для вас сейчас мы возвращаемся к салману хану несколько минут назад он рассказал но в чем фактически заключается проблема что пошло не так теперь давайте сделаем следующий шаг и попытаемся понять чем смысл плана спасения разработанного правительством что конкретно будет происходить объясните нам так чтобы понять мог и пятиклассник и так основная проблема если говорить совсем кратко в том что никто никому не предоставляет кредиты и правительство объявляет что они хотят снова попытаться стимулировать кредитование план заключался в следующем токсичное обязательства будут выкуплены потому что если я хороший банк я в этом не участвую а если у банка есть эти токсичные обязательства то вероятно он а должен объявлять себя банкротом если токсичные обязательства ничего не стоит или b может их продать хотя присутствует большая неопределённость в том сколько они стоят правительство посчитало что если они вмешаются отменят аукционы и выкупят активы то доверия к этим банком вернется пропадёт неуверенность в возможности получения кредита может быть это оздоровит кредитование и всю систему в целом но сработает ли скорее всего не представьте что случится рассмотрим банк и так для примера вы возьмете токсичное обязательства и снова преобразует их в деньги потому что правительство только что купил их за деньги которых они по мнению банка стоят если вы обратите обязательства в деньги станет вопрос о том не ждет ли банк а безосновательно выдавать кредиты нужно подумать ещё а паре вещей из-за доли токсичных обязательств остальные элементы на балансе тоже начинают становиться несколько токсичными сейчас о них никто не говорит если у вас растет долг как можно заметить проблема с остались у вас множество активов на балансе если бы разумно я управляющий банка вы это увидите и скажите что просто сохранить эти деньги потому что активы могут стать токсичными из-за замедления темпов роста экономики и лет какой-то другой причине нужно просто придерживаться этой стратегии распоряжения наличностью чтобы не обанкротиться поскольку все сейчас находятся в режиме выживания даже хороших банк если вы дадите им капитал и разработаете новую версию плана тогда они вложат капитал покупая акции вы просто увеличиваете этот объем и вкладываете средства сюда но я очень сомневаюсь что хороший банк начнёт раздавать кредиты всем находясь в режиме выживания не самое подходящее время выдавать новые кредиты и менее стратегию а кожи правительство вмешалось и решил и что делать и как помочь этим участником выбраться из ситуации но только мы поможем им выбраться все пойму что их страхует правительство чтобы другие люди начали тоже им помогать la давать свои деньги но это не сработало люди и остальные инвесторы не отреагировали когда мы вернемся я хочу услышать ваши идеи о том что должно было сделать правительство чтобы спасти ситуацию это необычно и исключительно мы с вами говорили об этом но я хочу чтобы вы смогли показать это нашим зрителям также актер в более история которую мы вам говорили будет показана эксклюзивно на cnn в этот час история человеке у которого никто еще не брала интервью он говорит по-немецки и по-арабски вы услышите его историю здесь через 10 минут мы сейчас вернемся теперь мы понимаем что пошло не так правительство попыталось все исправить окажется это не сработало потому что инвесторы не поверили в изменении ситуации давайте вернемся к салману хану из академии хана и поговорим о том можно ли сделать что-то или есть ли них из изначальный план можно ли каким-то образом изменить ситуацию и так посмотрим на картину в целом финансовой системе никто не выдает кредиты каждый план спасения подразумевает что правительство продолжит вливания средств либо через кредиты либо через покупку активов за деньги которых они не стоят предполагается что это будет стимулировать кредитование но скорее всего новые поступления останутся в системе целью накопления в режиме выживания или использоваться для совершения повторных ошибок есть идея которая поделился со мной друг обкладки поначалу я удивился но в этом есть доля истины возьмем 700 миллиардов долга что проблема не в том чтобы попытаться спасти финансовую систему спасение частных инвестиций пути перехода от капиталах проект почему бы не взять 700 миллиардов и не вложиться в абсолютно новую финансовую систему от подчеркнул что 700 миллиардов это астрономическая сумма денег больше чем учётная стоимость капитала учётный капитал показаны в балансе вот здесь затем джей пи морган morgan stanley и goldman sucks вашингтон view чего лба к или банк америки объединяться чтобы правительство могло быстро создать банки больше впрочем не думаю что они должны концентрироваться на этих пяти или шести банок иначе говоря вы спрашиваете о том зачем нужно пытаться вкладывать деньги во что-то 9 так полная неразбериха если банки умерли то не надо их реанимировать ведь можно создать новую систему из оставшихся без старых проблем хотим ли мы возвращение банков подконтрольных правительству не но это не является решением пояснил текущая стратегия подразумевает государственное владение в этого плана правительства может капитализировать банки 20 или 30 банков по всей стране на 700 миллиардов долларов затем каждый из них выпустит 300 миллионов акций одной акции каждому американцу новые банки абсолютную новые патчи это интересно салман хан мы продолжим беседу продолжим обсуждать это в данном версию мы приглашаем специалистов которые могут объяснить некоторые вещи происходящие сейчас рэп давайте посмотрим на результаты уикенда падение на 71 лучше чем так что мы видели час назад возможно вы слышали что-то из беседы с салманом надеемся что вернемся к этому на очевидно одно из ключевых историй сегодняшнего выпуска является история кёрвбала человека который обеспечивал информации и оказывал определённое влияние на при вторжении в ирак как мы ожидали салман хан пользуется это совсем другой тип многие из вас оставляют комментарии вопросы давайте выберем некоторые вот сообщение от пользователя sand bank он смотрит наше шоу почти каждый день дайте слово хану рынок вырастет и действительно я и не заметил разговор увлёк нас много времени не потребуется я уже в шаге от этого момента салман расскажите нам если можно чтобы было попонятнее как на нас влияет ежедневные новости кредитный кризис ситуация на рынке конечно если мы не исправим кредитную систему точно утонем долга нужно попытаться уменьшить использование долгового финансирования каждый должен перестать вылезают кредиты уменьшение использования долгового финансирования я думаю является важным моментом потому что есть много неверной информации которая сокращает денежную массу многие люди волнуются об инфляции дефиците которые приводят к нации но если вы уменьшаете использование долгового финансирования как это случилось в японии 30-х годов происходит сокращение денежной массы только включается печатный станок финансирование увеличивается что сказывается на кредитной системе и видел к дефляции многие волнуются что будет инфляция или дефляция если мы не решим проблемы мы столкнемся с дефляцией как япония тоже дефляция означает конкрет для вас и меня всё дешевеет это противоположность инфляции сожалению и зарплаты понижаются но плюсом является то что многие активы например дома которые покупают люди тоже дешевеют в краткосрочной перспективе это может и не хорошо да точно теперь я понимаю теперешнюю ситуацию спасибо салман вы были прекрасным собеседником с оригинальным подходом в объяснения некоторых вещей спасибо мы сейчас вернемся