Банковское дело 4. Эффект мультипликатора и денежная масса

Давайте поговорим о том, что мы рассматривали в предыдущем ролике. Я вновь сделаю обзор различных подходов к оценке денежной массы. А затем поговорим о том, справедливо ли люди оценивают фактическое количество своих денег. Итак, в исходном ролике, после того, как урожай был собран, фермеры вложили 1000 золотых монет в мой банк. Затем я ссудил 900 из них. Я оставил резервы на случай, если фермеры захотят забрать какую-то часть денег обратно. Я посчитал, что они не будут снимать более 10%. Я даю эти деньги в долг. У кого-то появилась отличная идея построить оросительный канал, чтобы больше полей стало пригодно для использования и чтобы получить доступ к воде. Для постройки оросительного канала они взяли эти 900 золотых монет, и заплатили строителям за работу. Теперь эти золотые монеты у рабочих. Им необходимо где-то хранить свои деньги. Они кладут их снова в мой банк. Теперь 900 золотых монет у меня на депозитах. Я снова откладываю 10% в резерв. И выдаю в долг 810 золотых монет. Предположим, что я выдал их предпринимателю, который хочет построить фабрику для производства неких приспособлений, способных сделать сборку урожая яблок более эффективной или быстрой, или, скажем, снизит потребность в рабочей силе. Этот предприниматель берет 810 золотых монет и платит строительному подрядчику. Теперь у подрядчика есть 810 золотых монет и он приносит деньги обратно в мой банк. Потому что у меня самое безопасное место для хранения денег. На этом месте я останавливаю цепочку. Потому что эти суммы будут каждый раз уменьшаться. Проведем небольшие расчеты, чтобы вычислить, как долго это можно продолжать. После того, как я взял деньги подрядчика, я решил, что все-таки банковское дело является новым для меня. Поэтому оставлю все это в резерве. Сначала нужно посмотреть, как все это сработает. Затем мы задались вопросом, сколько денег в системе? И это зависит от того, что понимать под денежной массой. Мы дали одно определение денежной массы — Д0. Это наиболее узкое определение, которое буквально демонстрирует, сколько всего золота есть в системе. Итак, как много в системе есть средств, которые могут быть немедленно использованы для проведения деловой операции. Мы предположили, что никто из участников не хранит золото в карманах или не оставляет немного наличных в бумажнике на «черный день». Хотя, если они все же так делают, мы должны учесть это в наших расчетах. Допустим, что все всегда вкладывают свое золото в Банк Салмана. Когда мы делали расчет, вот эти 100 золотых монет отложили в резерв первыми. Затем были 900 и 810. Если вы сложите эти суммы, то получите 1000 золотых монет в системе. И это понятно, так как изначально у нас в системе было 1000 золотых монет. В примере — по крайней мере, в том виде, в каком я его изложил — никто не добывал нового золота. Также никакое количество золота не было уничтожено каким-либо образом. Итак, очевидно, что всего у нас 1000 золотых монет. Но, далее возникает интересный вопрос. Если вы пройдетесь по городу и будете спрашивать у всех, сколько у них денег, они ответят: у меня есть вот столько на моем счете в Банке Салмана. Я имею в виду, если вы спросите, сколько у меня денег, я скажу вам, сколько на моем текущем счете. И совсем немного наличных в кошельке, если кто-нибудь из вас подумывает ограбить меня. Все мои деньги лежат на банковском счете. Итак, если кто-нибудь спросит, сколько у меня денег, я назвал бы такую сумму. Если вы пройдетесь по городу и у всех будете спрашивать, сколько у них денег, а потом сложите эти суммы, вы получите общую сумму банковских счетов. У нас есть 810 золотых монет от подрядчиков, 900 золотых монет от рабочих-строителей канала и 1000 золотых монет от фермеров. Итак, 1900 плюс 810. Получится, что всего на банковских счетах лежит 2710 золотых монет. Поскольку мой банк — единственный, это будет общей суммой моих пассивов. Мы назовем это Д1. Это обозначение действительно используется экономистами и чиновниками. Тут есть пара действительно интересных вопросов. Первый — это как 1000 золотых монет превратились в 2710. А второй — представляют ли эти 2710 золотых монет реальное богатство или это некое мошенничество, и мы имеем дело с очередной финансовой «пирамидой»? Нам нужно понять, как это происходит. Каждый раз я оставляю часть в резерве, часть выдаю в виде займа, затем заемщики делают вклад и так далее. Вот как была получена эта сумма. Вопрос в том, представляет ли она реальное богатство? Она будет представлять реальное богатство, если каждая из этих инвестиций будет реальной. Итак, у нас 900 золотых монет, использованные для строительства оросительного канала или чего-либо еще. Если это стоящий проект, то в будущем он принесет, как минимум, 900 золотых монет или даже больше. И, соответственно, если он принесет такое количество монет, то это реальный актив. Подобным образом, если наша фабрика принесет, по меньшей мере, 810 золотых монет в будущем, если она в действительности позволит нам собирать больше яблок, получать больше золота или чего-либо еще, то это тоже будет реальный актив. Рассматриваемое богатство действительно существует. Эти 2710 золотых монет действительно есть, пока проекты, которые послужили основанием для заимствования денег, будут создавать деньги. Есть пара моментов, которые нужно понять. В реальности у нас нет 2710 золотых монет. Физически существует только 1000 золотых монет. Но если эти проекты являются реальными, эффективно управляются и не представляют собой просто выбрасывание денег в трубу, то они будут стоить 2710 золотых монет. И я хочу обратить особое внимание на этот момент. Вспомните, что золото не является богатством само по себе. Золото используется для выражения богатства. Вы не можете съесть золото. Вы не можете жить в золоте. Золото никуда вас не перенесет. Золото не улучшит ваше здоровье. Золото — это нечто, что используется для выражения богатства. Иногда люди думают, что оно само по себе является богатством, но это заблуждение. Итак, эти 2710 подразумеваемых золотых монет олицетворяют реальное богатство, хотя и не отражают реального количества золотых монет. Вы снова можете сказать, что все это похоже на мошенничество. На самом деле это не так. До тех пор, пока инвестиции перспективны. Помните, эти инвестиции должны приносить богатство. А также заметьте, что рост денежной массы — по крайней мере, той, которую мы определили как Д1 — способствует экономически выгодному производству. Итак, до тех пор, пока эта фабрика или этот оросительный канал создает богатство, денежная масса не будет расти быстрее, чем величина богатства. Если раньше на золотую монету можно было купить яблоко, то и теперь, я надеюсь, ситуация не поменялась. Если говорить об очень эффективных инвестициях. Допустим, мы собирали раньше 1000 яблок в год. Заметьте, что яблоки — это реальное богатство. Яблоки — это то, что можно употребить, съесть. Они не дадут умереть вам с голоду. Их тоже можно рассматривать как некую форму инвестиции, ведь съедая яблоки, вы поддерживаете свою работоспособность. Но предположим, что до того, как были осуществлены эти инвестиции, наша экономика была способна производить 1000 яблок. Теперь предположим, что после постройки оросительного канала наши возможности по сбору яблок увеличились с 1000 до 2000 яблок в год. И, повторюсь, было создано большое богатство. Помните, нам понадобилось всего лишь 900 золотых монет, чтобы построить канал. И вдруг произошло удвоение. Мы способны собрать дополнительно 1000 яблок в год. Которые в нашей старой экономической ситуации стоили 1000 золотых монет. Так что проект, несомненно, окупится. Вы берете заем в 900 золотых монет, и данный проект принесет в итоге не 1000 золотых монет, а создаст эквивалент 1000 золотых монет в год. Он увеличит нашу производительность на 1000 яблок в год. Аналогичным образом, предположим, что наша фабрика позволит нам превратить 2000 яблок в год в 3000. Что произойдет? Сколько яблок было собрано в рассматриваемом году? Была собрана только 1000 яблок. Теперь мы собираем 3000 яблок, поскольку это были действительно хорошие инвестиции. Они действительно повысили нашу производительность. Получается, все участники рынка считают, что у них есть 2710 золотых монет или некий эквивалент, и мы можем приобрести 3000 яблок. Теперь денежная масса, 2710 монет, растет медленнее, нежели наше богатство. Давайте я нарисую это. Ранее. Напишем «деньги». Богатство. Мне кажется, действительно важно разделять эти два понятия. Деньги служат для передачи или представления ценности. Они не являются ценными сами по себе. Для этого есть важные философские основания. Возможно, вы станете счастливее, если осознаете эту разницу. Ранее у нас была 1000 золотых монет — до появления банка и системы частичных резервов. И наше богатство составляло 1000 яблок в год. Рассмотрим более подробно скорость обращения денег. После того, как появилось все вышеупомянутое, у нас стало 2710 подразумеваемых золотых монет. Это было наше определение Д1. Д0 — фактическое количество золота — по-прежнему составляет 1000. Сколько яблок мы собирали за год? Сейчас собираем 3000 яблок. Итак, отметим, что соотношение золота и яблок увеличилось. Теперь, если вы обратите внимание, яблоки станут стоить дешевле золота. Раньше одно яблоко стоило примерно одну золотую монету, теперь менее одной золотой монеты за яблоко. Благодаря инновациям, мы наблюдаем дефляцию. Вы можете сказать, что все эти деньги были созданы из ничего. Эти деньги не существуют. Это приведет к инфляции. Но нет. Так как деньги использовались для реальных инвестиций в производство, создавали богатство и повышали «общее благо» или «благо из яблок», то мы по факту наблюдали снижение цен. Наша экономика продемонстрировала реальный рост. Это был очень и очень положительный пример. До встречи в следующем ролике! Subtitles by the Amara.org community