If you're seeing this message, it means we're having trouble loading external resources on our website.

Если вы используете веб-фильтр, пожалуйста, убедитесь, что домены *.kastatic.org и *.kasandbox.org разблокированы.

Основное содержание
Текущее время:0:00Общая продолжительность:9:57

Банковское дело и деньги

Транскрипция к видео

думаю эта лекция покажется вам интересны до сих пор я рассказывал о фрс на выдуманных примерах рисуя схематические балансы но это настоящий балансовый отчёт федеральной резервной системы я выбрал довольно старая относящуюся еще к тому времени когда они начались проблемы в банковском секторе чтобы показать как работает фрс в нормальных условиях а в следующих лекциях мы сравним это с позднейшими действиями фрс и это позволит нам лучше понять как именно она пытается поддержать ликвидность и платежеспособность наших банков хорошо ли они справляются или жизнь наших банков поддерживается искусственным путем отдельный вопрос это баланс фрс от 14 февраля 2007 года это еще до мирового финансового кризиса до того как правительство начало предпринимать радикальные меры для сохранения ликвидности рынков активы прежде всего вот сумма активов обратите внимание это в миллионах то есть в активах у фрс 871 миллиард долларов рассмотрим их подробнее у нас есть эта сумма вот наш уже привычный баланс это будут активы сумма всех активов 871 миллиард долларов и мы знаем что пассивы и акционерный капитал должны составить в сумме столько же здесь сумма пассивов составляет 839 миллиардов округлим до 840 пассивы будут другого цвета в пассивах приблизительно 840 миллиардов долларов части баланса жены быть одинаковыми принципиально оставшаяся часть акционерный капитал активы минус пассивы ваше имущество минус то что вы должны отдать остается капитал собственников конечно в случае фрс это не собственники в буквальном смысле они не обладают правами обычных акционеров скорее это лица заинтересованные в работе фрс остаток это капитал он должен составить примерно 31 миллиард долларов давайте проверим по реальному балансовому отчету так и есть общий капитал 31 миллиард долларов в таком масштабе кажется что реальный отчет соответствует вашим прикидкам но стоит копнуть глубже и мы увидим много любопытного надеюсь мы уже достаточно далеко продвинулись чтобы в этом разобраться внимательно рассмотрим активы они указаны в этой части отчета так у фрс в наличии 11 миллиардов долларов на счетах золотых сертификатов они дают какое-то право собственности на золото сейчас посмотрим есть ли тут ещё золото монеты стоимостью 1 миллиард но это все малая часть целого не знаю что такое сертификат и специальных прав заимствования но их доля от общей суммы очень мало здесь 871 миллиард долларов активах это все можно округлить с небольшой погрешностью здесь у нас большая часть активов очевидно эти 11 миллиардов и есть золото другого золото в активах нет при грубом подсчете потому что я не знаю что это такое эти две строки больше я золото тут не вижу говорят нам что у фрс в активах есть золото на сумму около 12 миллиардов долларов что на самом деле не много по сравнению с общей суммой большая часть активов я их выделю другим цветом фиолетовым это ценные бумаги соглашения репо и кредиты общей стоимостью в 808 миллиардов долларов почти 809 это основная часть активов фрс 808 из 871 миллиарда долларов примерно такая же часть от общей суммы активов может чуть меньше это ценные бумаги и тому подобное на ценные бумаги здесь всё расписано и так 808 миллиардов включает в себя все это большая часть этих активов государственные ценные бумаги долговые обязательства различного срока существования о краткосрочных казначейских векселях я уже расскажу это фактически заем государству на срок до года включительно это кредит государству которое она обязана вернуть через год или три месяца более долгосрочные кредиты казначейству сша казначейские облигации срок погашения среднесрочных облигаций до 10 лет долгосрочных более десяти лет есть еще казначейские облигации защищенные от инфляции это ценные бумаги индексируем и и соответственно инфляции что позволяет снизить инфляционный риск мы видим что 780 миллиардов из активов фрс ценные бумаги кредиты взятые государством и это нарисую большая часть примерно столько государственные ценные бумаги это основная часть имущества фрс это отражает то что мы видим здесь вплоть до этой строки а здесь то о чем мы говорили в прошлый раз соглашение репо на 30 миллиардов долларов полагаю это не кто-то один обратился к дисконтному окну и взял в долг у фрс 30 миллиардов долларов это сделало множество людей чьи займы в сумме составили 30 миллиардов а в залог они оставили ценные бумаги как мы знаем так и выглядит соглашения репо люди как бы продали фрс ценные бумаги у фрс потом продаст их назад но по сути это залог соглашение репо учтены как ценные бумаги потому что это не просто соглашением это казначейские ценные бумаги или может другой вид ценных бумаг высокого рейтинга и позже я расскажу что за прошедший год фрс снизила свои стандарты относительно того какие ценные бумаги она готова купить с соглашением об обратном выкупе но здесь сумма сделок репо около 30 миллиардов в этом примере хорошо видно что такое репо потому что сказано что его показатели указаны напрямую эти бумаги не относятся к соглашению об обратном выкупе и нет договора по которому они потом будут проданы по другой цене соглашение об обратном выкупе эта разновидность обеспечения кредитов здесь есть и кредиты к получению на 49 миллионов в масштабах фрс это немного и так основная часть ценные бумаги еще немного соглашения репо и прочие активы которые тут не расписаны в их числе может быть и золото недвижимое имущество фрс здания банков стоит 2 миллиарда в стране 12 банков федеральной резервной системой наверняка есть и другая недвижимость еще чеки и другие платежные документы на инкассо не знаю что это но это все мелочи важно то что активы фрс в основном ценные бумаги по крайней мере сейчас теперь рассмотрим пассивы это будет даже интереснее банкноты фрс за вычетом avoir of федерального резерва составляют семьсот шестьдесят девять миллиардов долларов это те банкноты в обращении о которых я говорил это банкнота и банками фрс и это пассивы федеральный резервный банк напечатал их и использовал как платежные средства и теперь каждый может прийти в банк и востребовать стоимость этих банкнот это несколько абстрактное понятие но 700 с лишним миллиардов долларов в пассивах банкноты в обращении это деньги напечатанные федеральным резервом а еще есть обратно и соглашение репу фактически фрс по какой-то причине использовала соглашения репо чтобы взять кредит и также имеются депозиты и за последний год они резко возросли их сумма 22 миллиарда это депозиты банков которые хранятся в федеральном резерве здесь есть и деньги казначейство сша депозитные учреждения хранят здесь 17 миллиардов долларов и это тот самый источник из которого фрс оплачивает свои расходы кто-то вносит вклады на счета федеральной резервной системы будем считать что это банки это очень скромная доля пассивов около 17 миллиардов это могут быть вклады банков-членов фрс но на эти вклады фрс не выплачивает проценты на эти деньги фрс может приобрести казначейские или иные ценные бумаги и получать по ним проценты так федеральная резервная система имеет бесплатный источник дохода из которого она обычно оплачивает свои операции средства оставшиеся после этих операций возвращаются в госказну глава фрс не может потратить их на отпуск или купить себе bentley депозиты иностранных государств не знаю что это но эти суммы ничтожно малы основная часть пассивов это бумажные деньги в обращении так остается и по сей день не большие вклады депозитных учреждений казначейство сша также хранит федеральном резерве некоторую сумму все что осталось акционерный капитал думаю теперь вам стоит взглянуть на актуальный балансовый отчёт фрс его легко найти в интернете он есть на многих сайтах и вы сможете проанализировать его вы знаете уже достаточно чтобы его понять а особенно интересно будет сравнить этот старый отчет с текущим и увидеть как развивалась ситуация