Изменение годовой процентной ставки в зависимости от срока погашения

Представим себе два разных сценария. В обоих я хочу занять у вас денег: вот я и вот вы. Но в первом сценарии я занимаю на сравнительно короткий срок. Скажем, на неделю. Я беру у вас 100 долларов и через неделю возвращаю. Отдаю вам ваши 100 долларов и плачу какой-то процент. Расчет процентной ставки производится в годовом исчислении — разумеется, это будет небольшая сумма, потому что я плачу лишь за неделю. Но если пересчитать в годовом исчислении, мы получим оговоренную цифру. При втором сценарии, я занимаю у вас на более длительный срок. Давайте возьмем розовый цвет для второго сценария. Я занимаю 100 долларов, но теперь возвращаю долг не через неделю. Мы договорились, что я верну деньги через два года. И снова я возвращаю вам долг с процентами. Почему же процентная ставка в годовом выражении должна быть разной для разных сроков займа, для кратко- и долгосрочного? Вы могли бы возразить, что берет в долг один и тот же человек, у него все тот же кредитный рейтинг, легитимность и так далее. Но за неделю шансы, что случится какое-то бедствие, не особенно велики. Неделя — вполне предсказуемый срок, вы, с большой вероятностью, можете сделать достоверный прогноз на неделю. Два года — совсем другое дело. Может быть, начнется гиперинфляция. Или меня задавит грузовик, а, может быть, я потеряю работу. В общем, за два года может произойти больше, чем за неделю. Так что вы можете видеть, что долгосрочный заем гораздо рискованнее. Да, это не абсолютное правило. Но чаще всего, чем продолжительнее срок задолженности, тем больше риска, неуверенности. Так что процентная ставка в годовом исчислении должна повышаться. Может быть, при таком сценарии, как вверху, вы дадите мне в долг под 5% годовых. Конечно, с учетом того, что я выплачиваю процент через неделю, это будет какая-то крошечная часть от 5 долларов или 5%. А вот при таком сценарии, с учетом увеличения риска за два года, вы решаетесь одолжить мне деньги под 10% годовых. Да, это не всегда так — чем дольше срок погашения задолженности, тем выше процентная ставка — хотя такое встречается чаще всего. Но бывает иначе, мы поговорим об этом в следующем видео. Вообще-то, это плохой показатель, он может означать, что экономика вступает в дефляционный период. Но в этой серии я ставил перед собой задачу показать вам, как, в зависимости от срока, на который кто-то хочет одолжить деньги, меняется процентная ставка в годовом исчислении. Показать, что она зависит от предполагаемого риска. То же правило действует в случае организаций и даже федерального правительства. А в следующей серии мы увидим, как все это воздействует на кривую доходности. Subtitles by the Amara.org community