Введение в отчёт о финансовых результатах

пришло время познакомиться наверное самым важным документом который тщательно изучают любой инвестор при анализе работы компании этот документ отчёт о финансовых результатах это первый из трех базовых отчетов 2 балансовый отчет я часто схематично его рисовал когда рассказывала мировом финансовом кризисе в этом видео мы увидим как связана финансовый отчет и балансовый и последний документ это отчет о движении денежных средств об этом отчете мы поговорим чуть позже поскольку в нем больше нюансов чем в отчете о финансовых результатах и так отчёт о финансовых результатах это по сути показатель того сколько заработала компания за определенный период времени этот отчет всегда привязан к определенному периоду он может быть годовым скажем за 2008 год он может быть квартальным чаще всего вы столкнетесь именно с этими периодами отчетности но бывает отчеты за месяц и за полгода основная форма отчета о финансовых результатах достаточно стандартно но в зависимости от бизнеса возможны определенные вариации в этом видео я хочу показать вам самый что ни на есть обычные финансовый отчет компании которая продает некие предметы бизнес в этом случае очень простой предмет нужно сначала сделать а потом продать мы продаем предмет покупателю а он взамен отдает нам деньги я не хочу сейчас глубоко погружаться в бухгалтерский учет но те деньги которые дает нам покупатель называются выручкой иногда ее называют оборотом это буквально физически и деньги которые покупатели отдали вам за определенный период времени бухгалтеры могут сейчас возразить мол это не физически полученные деньги а полная сумма требований предъявленных компанией за период времени и они будут правы но для простоты будем считать что покупатель сразу отдает вам деньги за предмет и эти деньги попадают в сумму оборота в следующих видео мы еще поговорим о тонкостях терминологии и так пусть мы рассматриваем отчет скажем за 2008 год и выручка за этот период составила например 3 миллиона долларов мы продали предметов на 3 миллиона долларов если вы заглянете на ресурс яху финансы то вы скорее всего вместо трех миллионов увидите там 3000 и подумайте ничего себе да эта компания почти ничего не продает дело в том что устоявшаяся практика указывать выручку в тысячах долларов то есть 3000 это 3000 тысяч то есть три миллиона хотя иногда для самых крупных компаний эти показатели могут измеряться и миллионах то есть 3000 могут в действительности означает три миллиарда но давайте ограничимся реальными цифрами и не будем пока забегать вперед и так вот это число это сколько денег отдали нам покупатели но это еще не наш заработок поскольку мы потратили какое-то количество денег на производство каждого предмета нельзя сказать что я получил эти три миллиона а значит я заработал 3000000 я могу положить их в банк поэтому следующей строкой в отчете о финансовых результатах идет себестоимость проданных товаров и здесь учитываются два показателя во первых это переменная стоимость то есть цена сырья и прочих затрат необходимых для создания каждого отдельного предмета например металл электроэнергия краска и так далее так вот себестоимость проданных товаров это буквально деньги потраченные на покупку металла краски и электроэнергии необходимых для создания именно этих конкретных предметов общей стоимостью в 3 миллиона это переменные расходы кроме них есть еще фиксированные расходы или относительно фиксированы это затраты необходимые для работы завода чтобы зовут не закрылся на это тоже ежегодно требуется некая сумма не зависящие от количества произведенного товара но еще рассмотрим это все более подробно но пока для простоты будем считать что на создание этих предметов мы потратили 1 миллион долларов кому-то достаточно помнить что в этой строке находится сумма расходов но мне удобнее для большей наглядности ставить перед суммой минус чтобы было лучше видно что это именно расходы перед любой суммой которая будет вычитаться из выручки я буду ставить минус а любая сумма которая прибавляется по умолчанию будет считаться с плюсом хотя это и не общепринятое обозначение многие просто говорят расход на плюс 1 миллион долларов в такой формулировке подразумевается вычитание этой суммы но я повторюсь для наглядности буду ставить минус после того как вы вычтете себестоимость из выручки или как в моем случае просто сложите эти два числа поскольку второе с минусом вы получите валовую прибыль в нашем случае валовая прибыль составит 2 миллиона долларов это число показывает какое количество денег вы заработали на продаже этих предметов чем больше предметов вы продадите тем как правило больше будет эта сумма эта сумма не включает все остальные расходы связанные с работой компаний например налоги или зарплата директора зарплата директора не учитывается в себестоимости товаров потому что как правило директор не ходят по заводу и не помогает изготовить каждый конкретный предмет поэтому зарплата генерального директора финансового директора стоимость аренды штаб-квартиры в престижном небоскребе все это не входит в себестоимость товаров здесь также не учитываются расходы на рекламу когда вы рассказываете людям какой замечательный предмет вы продаете это все попадает в следующую строку иногда и и разбивают на категории например в первую категорию могут попасть маркетинговые затраты если вам приходится платить продавцам то дальше могут идти торговые затраты и наконец расходы на аренду офиса на зарплату директор ан аудиторов на бухгалтеров и так далее это все попадает в графу общие и административные расходы иногда встречается название торговые общие и административные расходы под торговыми расходами понимается например комиссия продавцов транспортные расходы на продавцов оплата их обедов и так далее а под общими и административными расходами понимаются все расходы на работу в офисе давайте тоже укажем некие произвольные цифры скажем на маркетинг мы потратили 500000 долларов я снова ставлю в начале минус чтобы не забывать что это статья расхода но вы можете иногда увидеть что эти числа указаны с плюсом просто люди помнят что это статье расходов пусть торговые затраты составляют например 200 тысяч долларов а общие и административные расходы на работу корпоративного офиса пусть составляют еще 300 тысяч долларов и теперь мы готовы узнать сколько денег мы получили непосредственно в результате работы нашего бизнеса эта строка называется операционная прибыль и очень важно понимать разницу между всеми этими терминами иногда вы можете услышать что некая компания заработала столько-то денег а дальше следует уточнение валовая прибыль операционная прибыль чистая прибыль прибыль до налогообложения и так далее и не зная что означают все эти термины очень сложно в них разобраться потому что кажется что это все одно и то же везде есть слово прибыль а что такое валовая операционное непонятно но как вы видите это совершенно разные вещи прежде чем я начну рассказывать чем отличается операционная прибыль от валовой давайте посчитаем какое число здесь получится итак два миллиона минус 1 миллион я очень удачно подобрал числа операционная прибыль получилась равной одному миллиону долларов и мы уже видим определенные нюансы связанные с понятием прибыли на продаже этих предметов я заработал 2 миллиона но после того как я оплатил все прочие расходы не связаны непосредственно с производством маркетинг продажи зарплата директором у меня остался всего один миллион долларов это прибыль получена от непосредственной операционной деятельности моего бизнеса или можно сказать это прибыль полученная от активов моей компании до этого я часто рисовал схематично балансовый отчет и сейчас самое время его изобразить слева отображаются активы компании мы еще поговорим о том в чем разница между активами и стоимостью компании но по сути можно считать что активы это и есть сама компания эта компания без учета и и долгов и финансирования и так операционную прибыль создают активы это важно понимать потому что позже мы еще поговорим о понятии рентабельность активов хотя можем поговорить о сейчас представьте что за эти активы мы заплатили скажем 10 миллионов долларов и в отчёте о финансовых результатах за 2008 год мы видим что эти активы дают нам 1 миллион в год как минимум в этом году они дали один миллион долларов я не хотел вводить сейчас термин рентабельность активов но почему бы они мне рассказать итак рентабельность активов часто обозначаются английской аббревиатурой our way и вычисляются она по следующей формуле в числителе ставим операционную прибыль то есть один миллион долларов а в знаменателе стоимость активов то есть 10 миллионов долларов получается что рентабельность наших активов 10 процентов на 10 миллионов инвестиций мы получим 1 миллион долларов в год то есть ежегодно мы будем получать по 10 процентов от инвестиций полезно иметь представление о том что такое рентабельность активов и как она связана с операционной прибылью и активами компании если вы смотрели наши другие видео посвящены экономики то вы знаете что не все компании финансируются одинаковы многие из них берут кредиты у нашей компании активы составляют 10 миллионов но пусть половина из этих активов были приобретены в кредит то есть у компании есть долг 5 миллионов долларов и допустим ежегодно мы должны платить за этот кредит скажем 10 процентов я специально взял круглое число для простоты и так последняя строка у нас сейчас это операционная прибыль это те деньги которые нам приносят активы но разумеется это не те деньги которые мы уже можем положить в карман поскольку нам как минимум надо возвращать проценты по кредиту давайте учтем их в наших расходах эта строка называется проценты к уплате разумеется если у компании нет долгов и кредитов то и процентов к уплате у нее не будет но у нас есть кредит отчет мы составляем по результатам года поэтому мы должны заплатить 10 процентов от 5 миллионов долларов это 500 тысяч долларов в год получается что мы половину от нашей операционной прибыли должны вернуть в банк вот теперь мы все ближе подбираемся к финалу следующая строка называется прибыль до налогообложения если вычесть проценты останется 500000 долларов и по выражению прибыль до налогообложения вы можете догадаться какая строчка будет следующий эту сумму получает владелец компании до того как заплатить правительству поэтому следующая строка как вы наверняка догадались налоги представим для простоты что юридические лица в нашем примере должны платить 30 процентов налогов 30 процентов от 500 тысяч долларов это 150000 долларов и вот теперь все мы наконец-то расплатились со всеми с кем должны были расплатиться мы начали с трех миллионов зачем расплачивались с разными людьми по разным причинам и осталось у нас всего 350000 долларов чистой прибыли именно эта сумма и достается владельцем компании чистая прибыль вернемся к балансовому отчету у нас есть активы на 10 миллионов есть долг на 5 миллионов мы знаем что все что остается это собственный капитал нарисую зеленым цветом потому что это положительная сумма это остаток и будем считать что все эти числа это балансовая стоимость под словами балансовая стоимость понимается тот факт что активы оценивали наши бухгалтеры это те суммы которые отражены в нашем балансовом отчете мы еще поговорим позже об износе и амортизации о том как эти показатели могут меняться но в простейшем случае мы считаем что мы купили некое оборудование на 10 миллионов долларов бухгалтерия записал эту сумму и теперь мы считаем что у нас активы на 10 миллионов долларов и если вы должны кому-то 5 миллионов то продав все свои активы и раздав долги вы получите на руки 5 миллионов долларов это и будет ваш собственный капитал и здесь есть интересный момент когда мы рассматривали рентабельность активов мы брали операционную прибыль это та сумма которую приносит наша компания до того как мы вернем долги банкам и за платим налоги правительству мы брали операционную прибыль и делили ее на активы сейчас я расскажу вам ещё об одном понятие рентабельности собственного капитала она часто обозначается английской аббревиатурой are u и при расчете рентабельности собственного капитала в числитель ставится чистая прибыль компании в нашем случае 350000 долларов а в знаменателе указывается балансовый размер собственного капитала то есть пять миллионов сократим нули получается 35 разделить на 500 семь сотых то есть семь процентов в будущем мы еще рассмотрим другие компании финансовые страховые нефтедобывающие у всех у них отчетность о финансовых результатах будет различаться но я хотел показать вам основную схему и рассказать в чем разница между выручкой валовой прибылью операционной прибылью прибылью до уплаты налогов и чистой прибылью спасибо что подписывайтесь на наш канал нам очень важно знать ваше мнение если у вас возникли вопросы касательно данного видеоролика то не стесняйтесь задавать их в комментариях мы с удовольствием на них ответим