If you're seeing this message, it means we're having trouble loading external resources on our website.

Если вы используете веб-фильтр, пожалуйста, убедитесь, что домены *.kastatic.org и *.kasandbox.org разблокированы.

Основное содержание
Текущее время:0:00Общая продолжительность:11:55

Транскрипция к видео

итак поговорим об инвестировании и начну я с того что в ближайших нескольких видео роликах расскажу об основных терминах и о том с какой вообще стороны подходить к инвестированию какими словами какими формулами пользуются инвесторы что за ними кроется когда они применимы а когда они применимы а затем мы воспользуемся полученными знаниями и попробуем рассмотреть какую-нибудь конкретную компаниях однако я не хочу делать так как делает канал nbc то есть рекомендовать что-то купить а что-то продать на мой взгляд это не самый разумный подход моя задача дать вам инструментарий при помощи которого вы сами можете сделать тот или иной вывод при принятии решения стоит инвестировать в эту компанию или нет возможно каким-то выводам мы придем прямо в видеороликах но не воспринимайте их как прямое руководство к действию я не хочу чтобы из-за меня вы потеряли кучу денег итак первый вопрос который часто не дает мне покоя я хожу в гости к родственникам и какая-нибудь тетушка или какой-нибудь дядюшка обязательно подойдет ко мне и скажет я только что сделал отличное вложение очень дешево купил акции ситибанка всего за один доллар то есть человек считает что если что-то стоит 1 доллар то это дешево по сравнению например с десятью долларами и вам наверное это тоже кажется очевидным давайте запишем цена одной акции обозначим первую акцию буквой а а вторую букву б мне кажется это очевидно для любого кто когда-либо делал инвестиции или задумывался о том что такое акция мои достаточно образованные родственники доктора наук инженеры заявляют мне подобное и я решил начать именно с этой темы чтобы сразу внести ясность я задам вам вопрос правда ли что если что-то стоит 1 доллар то это дешево по сравнению с чем-то что стоит 10 долларов в бытовом представление если мы говорим об одном и том же товаре ответ да если я покупаю яблоко за 1 доллар то это дешевле чем скажем тоже яблоко за 10 долларов но разница в том что одна акция это всего лишь акция по ней нельзя судить обо всей компании это лишь доля от всей компании у разных компаний количество ты тоже может быть разным рассмотрим пример возьмем произвольную компанию за одну немного затронем тему балансовых отчетов они будут часто встречаться в рамках этой темы итак у нас есть компания активы которой оцениваются в 1 миллион долларов активы это все что есть в распоряжении компании здание сотрудники бренд и так далее все это стоит 1 миллион долларов и для простоты давайте представим что у этой компании нет долгов о долгах мы обязательно поговорим позже поскольку это еще один важный фактор о котором многие забывают когда впервые сталкиваются с акциями они смотрят только на собственный капитал или рыночную капитализацию компании надеюсь после просмотра нашего курса все эти термины станут вам понятны и так активы компании стоят один миллион долларов обязательств у этой компании нет а значит и ее собственный капитал равняется активом это все собственный капитал иногда его называют акционерным капиталом собственный капитал это то чем владеют собственники компании в нашем случае владельцы не брали кредитов на приобретение активов поэтому в их распоряжении весь миллион долларов с одной оговоркой если активы действительно стоят один миллион долларов а теперь давайте рассмотрим точно такую же компанию эти две компании полностью идентичны и пусть левая компания решила выпустить 10 акций это значит что собственный капитал оказывается разделен на десять частей чему равна стоимость одной акции опять же если наша оценка активов компании верно то акционерный капитал равен миллиону долларов долгов как мы сказали у компании нет поэтому активы равны собственному или акционерному капиталу вся эта сумма будет поделена между акционерами а значит цена каждой акции будет равна миллион у деленному на 10 то есть 100 тысячам долларов в реальной жизни вы вряд ли увидите акцию стоимостью в 100 тысяч долларов это я привел достаточно искусственный пример скорее всего акции будет намного больше в любом случае представим что компания выпустила 10 акций и стоимость каждой из них будет равна 100 тысячам долларов а вторая компания пусть выпустит миллион акций чему равна стоимость акции в этом случае один миллион акционерного капитала делим на миллион акций получается один доллар на акцию вернемся к моим семейным встречам когда родственники заявляют мне что вторая компания якобы дешевле 1 давайте усложним задачу представим что акции первой компании никто не покупает из-за слишком высокой цены их стоимость упала теперь каждая акция первой компании торгуются на рынке за 50 тысяч долларов при этом у обеих компаний абсолютно одинаковые активы разумеется в реальной жизни такого не бывает но для нашего примера сделаем такое допущение о первой компания точно такие же активы каков второй но во втором случае инвесторы оценивают каждую акцию в один доллар умножаем это на миллион акций и получаем что инвесторы оценивают активы 2 компании в миллион долларов в первом же случае спрос на акции снизился инвесторы готовы платить всего лишь 50 тысяч за акцию отцы 10 поэтому инвесторы оценивают активы первой компанией в 500000 долларов здесь разумеется идет речь о рыночной оценке активов мы еще поговорим о том в чем разница между рыночной и балансовой стоимостью рыночная стоимость это сумма в которую рынок оценивает активы компании балансовая стоимость эта сумма в которую бухгалтеры оценивают активы своей компании есть целая методика как анализировать эти показатели но в нашем случае 500 тысяч это рыночная стоимость активов и я уже говорил что активы обеих компаний абсолютно идентичны они приносят одинаковую прибыль с одинаковыми рисками и получается что в первом случае мы платим 500000 долларов и во втором миллион долларов за абсолютно одинаковые активы и совершенно неважно сколько стоит одна отдельная акция в первом случае рынок оценивает активы дешевле и поэтому если кто-то говорит смотрите перед нами две одинаковые компании но 2 1 акция стоит 1 доллар l 1 50 тысяч долларов значит вторая компания дешевле ее акции выгоднее покупать но все ровно наоборот во втором случае мы за те же активы платим больше мы отдаем 1 доллар за одну миллионную долю компании в то время как в первом случае мы отдаем 50 тысяч за одну десятую долю компании а значит акции первой компании покупать намного выгоднее мы еще поговорим с вами различных соотношениях о том как можно оценить компанию как учесть и и прибыль или потенциальную прибыль потенциальный рост и так далее но в любом случае нельзя просто ориентироваться на цену акции само по себе цена акции не несет практически никакой информации возможно она имеет некоторое значение при торговле на бирже например некоторые фонды не рассматривают акции цена которых меньше 5 долларов такие акции называются penny stock инвестиции в них как правило связаны с большими рыночными колебаниями скажем если взять акцию стоимостью 10 долларов то она может минимально вырасти до 10 долларов и одного цента а может минимально подешеветь до 9 долларов 99 центов в обоих случаях цена изменится всего на одну десятую долю процента но если взять penny stock скажем акцию стоимостью 5 центов то минимальное колебания составит до 6 центов вверх и до 4 цента вниз любой из таких колебаний всего на 1 цент это уже 20 процентов от цены и сравните с первым случаем где колебания составили одну тысячную от цены то есть десятую долю процента это один из примеров где цена акции может сыграть свою роль в дешевой акции скачки цены будут более резкими в нашем случае минимум на 20 процентов в обе стороны мы еще поговорим в следующих видео о таких понятиях как спред между продажей и покупкой о ликвидности и так далее и очевидно что даже в нашем искусственном случае когда мы установили цену акции в 100 тысяч долларов людям сложно купить даже одну единственную акцию это все примеры когда цена акций а само по себе действительно имеет значения но когда мы оцениваем компанию мы должны взять цену одной акции и умножить ее на количество акций эти акции а и b не те акции которые мы рассматривали ниже не путайте то есть в нашем случае важно узнать сколько акций выпустила компания эту информацию можно узнать на примерная х финансах мы разберем еще несколько примеров реальных компаний рассмотрим их показатели так или иначе это хорошая стартовая точка для понимания как вообще устроенной компании итак представьте что компания выпустила 10 миллионов акций а компания б пусть выпустила скажем 500000 акций чтобы узнать рыночную стоимость или рыночную капитализацию компании мы должны перемножить эти два числа это по сути сумма в которую рынок оценивает собственный капитал компании в наших примерах где у компании не было долгов рыночная капитализация это была оценка стоимости активов если стоимость одной акции 1 доллар умножить на 10 миллионов акций получится что рыночная капитализация компании а составляет 10 миллионов долларов рынок оценивает ее собственный капитал в 10 миллионов долларов во втором случае мы умножаем 10 долларов цену акции на 500000 акций получается что компания б стоит 5 миллионов долларов это рыночная капитализация этой компании сумма в которую люди оценивают ее стоимость в следующем видео мы поговорим о том как вообще можно оценивать стоимость чего-либо вообще это тема для очень долгого разговора но мы все равно немного ее коснемся спасибо что подписывайтесь на наш канал нам очень важно знать ваше мнение если у вас возникли вопросы касательно данного видеоролика то не стесняйтесь задавать их в комментариях мы с удовольствием на них ответим