Получение посевного финансирования от венчурного капиталиста

в прошлом видео мы остановились на том что мы с друзьями придумали продавать носки через интернет мы обратились богатому инвестору таких называют бизнес ангелами обычно это какой-нибудь богатый дядюшка которому хочется помочь амбициозной молодежи задумавший изменить мир мы попросили у него 5 миллионов долларов и бизнес-ангел ответил что ему нравится либо наша идея сама по себе либо возможно мы сделали какой-нибудь прототип мы оценили нашу задумку в 5 миллионов долларов и инвестор дал нам для начала ещё 5 миллионов на которые мы можем снять помещение нанять работников и так далее и поскольку и наш вклад в виде идеи был оценен в 5 миллионов долларов и бизнес-ангел дал нам 5 миллионов виде денежных средств он получил за это половину от нашей компании при этом мы не отдали ему половину своих акций вместо этого мы как правление компании имеем права выпустить ещё миллион акций таким образом мы удвоили количество акций и отдали половину ему поэтому очень важно сделать грамотную предварительную оценку компании инвестор мог оценить вашу долю не в пять миллионов представьте что он настоял на том что наша идея стоит всего лишь 1 миллион долларов сколько акции пришлось бы нам выпустить и отдать ему если бы он выделил нам 5 миллионов денежных средств давайте подумаем стоимость идея оценить очень сложно но пусть бизнес-ангел готов оценить нашу затею не больше чем в миллион долларов а мы со своей стороны находимся в отчаянии например финансовые рынки рухнули никто другой нам денег не даст и это наш единственный шанс и так бизнес-ангел утверждает что наша идея стоит не больше миллиона долларов и он готов выделить нам 5 миллионов долларов сверху сколько акции мы должны им отдать у нас на пятерых изначально был миллион акций значит инвестор оценивает наш миллион акций в миллион долларов иными словами каждая акция стоит 1 доллар следовательно согласно этой оценки мои 200000 акций стоят 200000 долларов в прошлом видео мы рассмотрели случаи когда наша идея стоило 5 миллионов долларов то есть наша доля была оценена как предварительно так и после инвестиции в 5 долларов за акцию в той ситуации мы выпустили еще миллион акций и продали их за 5 миллионов долларов инвестору точнее мы продали миллион акций по 5 долларов каждая чтобы получить 5 миллионов долларов и в итоге мы разделили компанию пополам с инвестором верхняя половина на схеме принадлежит бизнес-ангел а нижняя половина нам это все пока собственный капитал у нас нет долгов нет обязательств а теперь мы рассматриваем случай когда каждая наша акция была оценена инвестором в один доллар идея стоит миллион долларов у нас миллион акций значит каждая акция стоит 1 доллар чтобы он дал нам 5 миллионов долларов мы должны продать ему акции на 5 миллионов долларов по цене 1 доллар за акцию иными словами мы должны продать ему пять миллионов акций обратите внимание в первом случае мои 200000 акций составляли пятую долю от 5 миллионов то есть стоимость моих акций равнялась миллиона долларов затем моя доля составила одну десятую от двух миллионов акций то есть одну десятую от 10 миллионов долларов потому что инвестор добавил ещё 5 миллионов и мои акции по-прежнему стоят один миллион долларов теперь у меня десятая часть от 10 миллионов а была пятая часть от 5 миллионов во втором случае у меня изначально пятая доля от миллиона долларов то есть 200000 долларов а сколько акции стало после инвестиции 6 миллионов акций то есть моя доля сейчас составляет 200000 от 6 миллионов это 1 30 раньше я владел 5 долей компании а сейчас 30 постинвестиционная оценка теперь равняется шести миллионам долларов миллион стоит наша идея и 5 миллионов добавил инвестор чему равна 30 доля от 6 миллионов 6 сокращается остается пятая доля от миллиона то есть по-прежнему 200 тысяч долларов таким образом в любом случае вне зависимости от предварительной и постинвестиционная оценки стоимость моей доли после инвестиций не меняется но в предварительной оценки зависит количество акций и размер доли в нашей компании которую получит инвестор за свои 5 миллионов долларов во втором случае ему достанется пять шестых от нашей компании это больше восьмидесяти процентов около 83 а на нас на всех а танец а шестая часть компании это меньше 17 процентов таким образом относительный размер нашей доли будет сильно зависеть от предварительной оценке компании постинвестиционная стоимость компании равна предварительной стоимости плюс выделено инвесторам сумма здесь предварительная оценка 1 миллион мы получили 5 миллионов и постинвестиционная оценка получилась равной 6 миллионам и так кажется этот вопрос мы рассмотрели максимально подробно со всех сторон идем дальше пусть нам повезло пусть инвестор не стал слишком давить и нам удалось договориться о тех условиях на которых мы остановились в прошлом видео давайте я перерисую положение дел наши активы после инвестиции делятся на две равные части во первых это нематериальный актив идея которая была оценена в 5 миллионов долларов и во-вторых это 5 миллионов долларов в виде денежных средств от инвестора a собственный капитал мы разделили на два миллиона акций миллион акций достался бизнес-ангелов это 50 процентов от всех акций остальная половина акций поделена между мной и моими друзьями но я отмечу отдельно только свою долю у меня 200000 акций и так смысл переговоров была не только в том чтобы мы могли взять деньги и уволиться наша задача начать свой бизнес мы получили пять миллионов долларов на эти деньги мы нанимаем программистов и делаем работающий веб-сайт спустя какое-то время мы потратили 4 миллиона долларов и запустили интернет-магазин скажем прошло полгода мы с друзьями уволились с работы сняли под офисное пространство удобный лофт поставили в нем настольный футбол наняли веб дизайнеров программистов и создали наконец свой сайт к этому времени мы потратили почти все деньги и начинаем немного волноваться потому что сайт у нас есть но зарабатывать на нем мы пока не начали когда мы обращались к бизнес-ангела у нас не было ничего кроме идеей бизнес-плана и харизмы со всем этим мы обращались к инвесторам и пытались их убедить что мы обязательно станем крупнейшим продавцом на рынке носков но теперь нам есть что показать изначально мы взяли деньги у инвестора как и обещали создали на них работающий продукт веб-сайт и теперь нам снова нужны деньги потому что мы наняли 50 человек и оставшегося миллиона надолго не хватит будет обидно остаться без денег когда мы только-только встали на ноги у нас теперь есть готовый веб-сайт есть оборудованный офис и нам нужны деньги чтобы например запустить контекстную рекламу в интернете чтобы люди узнали о нашем веб-сайте хотим заказать за пару миллионов долларов рекламу на суперкубке чтобы зрители бросились к нам покупать носки так или иначе нам снова нужно деньги на этом этапе мы снова обращаемся к венчурным капиталистам но на сей раз уже ник бизнес-ангела бизнес-ангел это инвестор которому нравится общая идея нашего стартапа и он готов вложиться в него на самом первом этапе как правило стартап получает от него достаточно небольшую сумму мой пример с пятью миллионами в действительности не реальный бизнес-ангел скорее всего даст гораздо меньше теперь мы идем к профессиональному венчурному капиталисту за так называемым пассивным финансированием посевной раунд это самый первый этап финансирования существующей компании каждый раз когда нам придется обращаться к инвесторам за новыми деньгами называется раундом или сирии финансирования пассивные инвесторы это уже профессионалы своего дела они управляют чужими деньгами и я обязательно сделаю отдельное видео о том как они зарабатывают их заработок тесно связан с частными капиталовложениями и хедж-фондами то есть они как я уже сказал распоряжаются чужими деньгами в то время как бизнес-ангел это богач у которого много личных денег и ему нравится с ними играть у пассивных инвесторов есть свои люди для расчетов рыночных моделей и составления прогнозов соответственно и переговоры они будут вести гораздо жестче но нам все равно придется к ним обратиться у них есть опыт раскрутки бизнеса то есть они могут помочь нам вести дела у них есть связи то есть они могут познакомить нас с нужными людьми которые например уже занимались чем-то похожем итак мы идем к венчурным капиталистам и многие нам наверняка откажут но в итоге найдется такой посевной венчурный капиталист который в нас наконец поверит и первый раунд финансирования от него называется серия или раундом а встречается разная терминология иногда вместо серии а его назад дают пассивным финансированием но серия а более строгий термин буква а означает что это наш первый настоящий раунд финансирование следующий раунд о котором я расскажу в следующем видео называется серий б за ним идут серия c и серия d каждый раз когда нам не будет хватать денег мы будем обращаться к инвесторам серию а мы уже получили дальше будет серия б затем серия c и так далее и в конце концов возможно мы придем к первичному публичному предложению о котором мы тоже еще поговорим спасибо что посмотрели наше видео надеемся что вам понравилось поддержите наш проект подпиской и посмотрите остальные видео из этой темы