Назад к кассе: серия B

в предыдущих видео я рассказал о том как мы с друзьями решили продавать носки через интернет и составили бизнес-план мы обратились к бизнес-ангелов который дал нам 5 миллионов долларов он оценил нашу гениальную идею в 5 миллионов долларов и добавил к активам ещё 5 миллионов долларов денежными средствами таким образом и он и мы фактически вложили в компанию по 5 миллионов долларов поэтому он стал владельцем половины компании и мы стали владельцами половины компании мы выпустили два миллиона акций и половину отдали инвестору прошло полгода мы потратили 4 миллиона долларов наняли людей и сделали работающий веб-сайт но у нас стали заканчиваться деньги мы пока ещё ничего не продаем а чтобы выйти в плюс нам нужно продать очень много носков поэтому мы снова ищем где бы взять денег для этого мы обращаемся к профессиональному инвестору к пассивному венчурному капиталисту который должен выдать нам серию а первые скажем так профессионально этап финансирование в конце концов мы находим таких инвесторов наша компания и нравится и мы вступаем с ними в переговоры они говорят мы видим что вам нужны десять миллионов долларов у вас хороший бизнес этой суммы вам должно хватить давайте запишем нам сейчас нужны десять миллионов долларов они нам понадобятся во первых на текущие расходы естественно у нас есть подробный бизнес-план где все наши нужды и расходы детально расписаны во-вторых мы должны заплатить за рекламу и так далее нам нужно развиваться и так инвесторы нам говорят у нас есть 10 миллионов долларов нам кажется что это очень выгодная ниша потому что наши конкуренты тоже вложились в интернет магазин нижнего белья мы верим что ваш бизнес взлетит поэтому мы с радостью в него инвестируем и теперь вопрос что они получат за свои 10 миллионов долларов для этого мы должны снова провести оценку стоимости нашей компании после того как бизнес-ангел выделил нам деньги мы оценили бизнес в 10 миллионов долларов но с той поры мы проделали большую работу да мы потратили 4 миллиона долларов но зато много сделали а значит скорее всего увеличили стоимость компании эти четыре миллиона превратились в другие активы веб-сайт в знания в экспертизу и так далее следовательно мы можем надеяться что суммарная стоимость наших активов выросла иначе мы просто прожигаем капитал с другой стороны это все пока очень эфемерно и неосязаемо на данном этапе сложно дать точную оценку всему чем мы к этому моменту обзавелись но многие венчурные капиталисты ставят перед собой амбициозные цели они прикидывают скажем некие стартапы с вероятностью 10 процентов будут стоить миллиард а с вероятностью 90 процентов обанкротятся если сделать 10 ставок и хотя бы одна затея выгорит значит они останутся в плюсе и мой фонд заработает примерно так и не рассуждают и на данном этапе они всегда вступают с вами в жесткие переговоры мы видим что у вас уже есть отличный сайт и у ваших конкурентов есть отличный веб-сайт соседней фонд предварительно оценил их компанию в 20 миллионов долларов но у вас более узкий рынок те ребята продают нижнее белье а вы только носки поэтому мы ценим вашу фирму в 15 миллионов долларов таким образом инвесторы оценивают наши активы в 15 миллионов долларов и это здорово если согласно их оценки наши активы стоят 15 миллионов сколько стоят наши акции напомню инвесторы пока не дали нам деньги это предварительная оценка 15 миллионов долларов делим на два миллиона акций получается что стоимость одной акции семь с половиной долларов до этого мы рассмотрели плохой сценарий который так и не воплотился а изначально нашу идею оценили в 5 миллионов долларов при миллионе акций каждая акция стоила 5 долларов затем наши активы выросли до 10 миллионов акций стала 2 миллиона цена акций по прежнему осталась равна 5 долларам до и после первоначальной инвестиции бизнес-ангела акции стоили по 5 долларов за штуку теперь мы пришли к профессиональному инвестору у которого есть квалифицированные специалисты которые делают для него все расчеты и инвестор говорит что наша компания стоит 7 с половиной долларов за акцию таким образом если все оценки верное всего за полгода мы уже заработали 50 процентов наш бизнес инвестор тоже доволен значит не зря он в нас поверил мы обеспечили ему по крайней мере краткого минуй прибыль и так предварительно наша компания оценена в 15 миллионов чему будет равна постинвестиционная оценка что произойдет если мы добавим к нашей компании еще какую-то сумму полученную от венчурного капиталиста для простоты вычислений предположим что нам согласно дать 70 половиной миллионов например мы просили 10 миллионов и надеялись на предварительную оценку в 20 миллионов как и у наших конкурентов но инвестор оценил нас в 15 миллионов в таких условиях мы согласны взять меньшую сумму чтобы не давать ему слишком много акций и слишком большую долю в компании мы посчитали решили что нам вполне хватит и 7 с половиной миллионов итак мы соглашаемся принять эти деньги от пассивного венчурного капиталиста он оценил наши прежние акции в семь с половиной долларов за штуку значит за семь с половиной миллионов он получит еще один миллион акций по цене семь с половиной долларов за штуку бизнес-ангел как наш крупнейший акционер скорее всего тоже входит в правление нашей фирмы правление выбирают акционеры поэтому обладая 50 процентами акций вы можете избрать себя в совет директоров и не только себя но еще каких-нибудь людей до серии а у нас было два миллиона акций инвестор получил еще миллион сколько опции у нас сейчас 3 миллиона чему равна постинвестиционная оценка до инвестиции она равнялась 15 миллионам нам добавили семь с половиной теперь активы нашей компании оцениваются в двадцать два с половиной миллиона долларов какой долей в компании теперь мы все обладаем у бизнес инвестора по-прежнему миллион акций но не из двух миллионов как раньше а из трех то есть у него теперь треть фирмы новый инвестор также получил миллион акций значит у него теперь тоже треть компании это приблизительно 30 3,3 процента у нас друзьями совместно теперь тоже тридцать три и три десятых процента у меня лично пятая часть от этой доли то есть чуть меньше семи процентов итак основатели то есть мы с друзьями теперь совместно владеем третью от нашей компании мы получили 7 с половиной миллионов от инвестора плюс у нас остался миллион от прошлой суммы то есть у нас есть восемь с половиной миллионов на дальнейшее развитие фирмы а теперь представьте что прошло еще полгода как теперь выглядит наш баланс до публичного размещения акций пройдет еще несколько раундов финансирования и так вот моя доля 200000 акций вот эта доля бизнес-ангела это доля пассивного венчурного капиталиста и пусть еще через полгода мы снова потратили почти все деньги на раскрутку веб-сайта у нас остался всего миллион это значит что нам снова пора искать инвестора вообще говоря его скорее всего надо было искать еще раньше когда у нас осталось 2 миллиона потому что мы наняли новых сотрудников и теперь наши денежные средства расходуются гораздо быстрее но мы до сих пор так и не начали зарабатывать у нас есть некие активы это сам веб-сайт офис и наши знания и умения многие из этих активов нематериальные сюда же входит наш бренд поскольку мы успешно рекламируемся и многие знают что есть такой интернет магазин носки онлайн точка ком не знаю есть ли такой сайт на самом деле поэтому простите если я сейчас обижаю чьи это реальный бизнес но так или иначе у нас уже есть свой бренд мы уже работаем у нашего интернет-магазина есть выручка но мы пока работаем в минус возможно мы уже тратим деньги медленнее чем раньше потому что люди начали покупать наши носки но нам не хватает денег чтобы выйти в плюс еще чуть-чуть и мы станем прибыльной компанией мы снова ищем инвестора многие снова нам отказывают но в конце концов находится тот кто готов нам заплатить скажем нам требуется 5 миллионов долларов и инвестор снова делает предварительную оценку представим что мы живем в оптимистичном мире где каждый новый инвестор оценивает наши активы выше чем они стоили до этого что разумеется бывает не всегда то есть наша ценность растет мы и увеличиваем до этого нас предварительно оценили в 15 миллионов хотя постинвестиционная оценка после бизнес-ангела была равна десяти миллионам но могло случиться и так что венчурный инвестор оценил нас не в 15 а всего 8 миллионов это было бы плохо для всех мы еще обсудим последствия такой отрицательной оценки почему именно это плохо с другой стороны слишком оптимистичная оценка это тоже не очень хорошо потому что в следующий раз будет еще сложнее найти инвестора которая ценит нас еще выше придется соглашаться на снижение оценки что приведет к отрицательным последствиям но для простоты будем считать что мы стали известным раскрученным магазинам и нам стало чуть проще искать новые инвестиции мы обращаемся к венчурному капиталисту который специализируется на выводе фирм в прибыль и получаем серию б в прошлом раунде наша постинвестиционная оценка равнялась 22 с половиной миллионам за полгода мы увеличили стоимость активов и теперь инвестор говорит что наш бизнес стоит 30 миллионов и нам не хватает еще 10 миллионов на новую массивную рекламу чтобы начать наконец зарабатывать сколько акций получит инвестор предварительная оценка равнялась 30 миллионам у нас было 3 миллиона акций то есть каждая акция уже оценивается в 10 долларов это очень здорово если вы помните бизнес-ангел оценил нас в 5 долларов за акцию в следующем раунде наши акции уже оценивались в семь с половиной долларов за штуку а сейчас нас оценивают в 10 долларов за акцию значит если мы продаем ему акции на 10 миллионов долларов по 10 долларов за штуку то должны выпустить ещё миллион акций обозначу его висит 2 2 венчурный капиталист это наша серия б в этом раунде мы получили 10 миллионов долларов мы получили первый раунд инвестирования от бизнес-ангела затем еще был один раунд сирии а мы получили 70 половиной миллионов долларов и наконец в серии б мы получили еще 10 миллионов долларов теоретически мы можем провести еще несколько раундов инвестирования сирию c серию d и так далее об этом я расскажу в следующем видео спасибо что посмотрели наше видео надеемся что вам понравилось поддержите наш проект подпиской и посмотрите остальные видео из этой темы