Разъяснение паритет опционов «пут и колл»

Мы уже наблюдали, что график выплат в момент истечения срока в случае приобретения акции и опциона на продажу для этой акции при какой-либо цене реализации, будет точно таким же, как график выплат для опциона на покупку для этой акции при такой же цене реализации, как и сочетание опциона на продажу и облигации, стоимость которых будет равна цене реализации в день истечения срока. Здесь нужно пояснить один момент, Я просто нарисую график выплат, чтобы вы видели, как он проходит. Итак, это цена базисной акции… цена акции. Давайте нарисуем график выплат с учетом стоимости портфеля или ваших активов. Это выглядит следующим образом: вот это цена реализации. Если акция находится на уровне установленной цены акции или ниже, стоимость будет фиксированной, и при любой цене, превышающей данную, график будет восходящим. То есть, если у вас есть акция или опцион на продажу, график выплат будет выглядеть так же, как если вы приобретете опцион на покупку и облигацию. Первый момент, который я хотел бы уточнить: можно с уверенностью утверждать вышесказанное только в отношении европейских опционов. Для европейских опционов на покупку, точнее, для европейских опционов в целом – это следует отметить. Только европейских опционов на покупку и продажу. Потому что только в случае с европейскими опционами вы можете знать наверняка, что опционы будут исполнены, реализованы в день истечения срока. Если говорить об американских опционах, то каждая сторона, обладающая опционом на покупку или продажу, имеет право исполнить опцион раньше, так что ситуация немного усложняется. Обычно, когда мы имеем дело с математическими расчетами для опционов, принято говорить о европейских опционах. Так, даже в том примере, когда мы рассматривали арбитражную сделку с паритетом опционов на продажу и покупку, где можно было получить 5 долларов прибыли, я подразумевал то, что речь шла о европейских опционах, о том, что опцион можно исполнить только в день истечения срока. Subtitles by the Amara.org community