Поглащение через скупку акций

В этом видео я бы хотел рассмотреть, как одна компания может купить другую или объединиться с ней, используя свой акционерный капитал. В нашем примере компания А покупает компанию В за 60 миллионов в акциях А. Но мы увидим, что эта сумма не будет равняться ровно 60 миллионам, она будет зависеть от того, за сколько продаются акции компании А. Сейчас они продаются по 30 долларов за штуку. Чтобы провести эту операцию в акциях А, нужно будет следующее. Компания А решит, что нужно заработать эквивалент 60 миллионов долларов в акциях или создать эквивалент 60 миллионов долларов в акциях. Если каждая акция, которая сейчас находится на рынке, стоит 30 долларов, то я могу создать или выпустить 2 миллиона акций. Компания А выпустит 2 миллиона акций. Они создадут ещё 2 миллиона акций, и если они захотят провести операцию за наличный расчёт, то могут продать их на рынке, сделать вторичное размещение и затем, возможно, заработать 60 миллионов наличными, и с их помощью купить компанию В. Но здесь у нас предложение акций. Они не будут использовать наличный расчёт. И если акционеры компании В согласятся, они будут передавать акции акционерам компании В в обмен на контроль над этими акциями. Они возьмут эти 2 миллиона акций, которые сейчас стоят на рынке 60 миллионов и передадут их акционерам компании В в обмен на существующие акции компании B. Итак, компания А передаст 2 миллиона акций компании А акционерам компании В. И в обмен на это компания В передаст свои акции компании А. То есть они передадут свои акции компании В, акционеры компании В передадут один миллион акций компании В в обмен на два миллиона акций компании А. И произойдёт следующее. Каждый акционер компании В получит 2 акции компании А за каждую акцию компании В. Итак, они будут получать две акции А за каждую акцию В. Итак, они будут получать 2 акции А за каждую акцию B, которой они владеют. И это имеет смысл с экономической точки зрения, так как теперь на рынке, допустим, акция стоит 50 долларов. Рыночная капитализация равна 50 миллионам. Предлагая акций на 60 миллионов долларов, они предлагают надбавку. Это может убедить акционеров, что происходит довольно выгодная сделка. Получаем 20% сверх рыночной цены, в обмен на одну акцию стоимостью 50 долларов, компания приобретает 2 акции, которые теперь продаются по 30 долларов. Поэтому это выгодно. Я могу обменять то, что стоит 50 долларов, на две акции, стоящие 30 или 60. Я так и сделаю, и тогда этот миллион акций будет записан в активы в балансовый отчёт компании А, или же теперь мы можем сказать, что здесь находится компания В, так как все её акции здесь. Она не вся перешла во владение А, и компании удалось сделать это с помощью выпуска этих акций. Или же они могли бы продать эти акции на рынке, заработать 60 миллионов, а затем передать 60 миллионов напрямую акционерам В, И это имело бы абсолютно такой же эффект. Subtitles by the Amara.org community