Короткая продажа (шорт). Часть 1

вы наверняка слышали термин короткая продажа или шорт и скорее всего имеете общее представление что короткая продажа это можно сказать ставка на понижение стоимости акции во время мирового финансового кризиса многие винили в крахе рынка ценных бумаг и в банкротстве банков именно игроков на понижениях и мы решили что стоит объяснить что ж это такое а затем поговорим хорошо это или плохо либо и хорошо и плохо одновременно и так если вы думаете что короткая продажа эта ставка на понижение стоимости акции то вы совершенно правы но как она устроена возьмем некую компанию например обеим я не уверен торгуются ли их акции сейчас на рынке но для примера будем считать что стоимость ее акции составляет 100 долларов и я провел исследование проанализировал данные и абсолютно уверен что цена акции компании тбм вот-вот упадет мне кажется что результаты следующего квартала будут очень плохими скажем на рынок выйдет сильный конкурент который заберет у них долю рынка и так далее поэтому я убежден что стоимость акции вскоре упадет до 50 долларов это мое предположение основываясь на моем глубоком и серьезном анализе рынка я уверен что цена акции упадет со ста долларов до 50-ти и тут я задаюсь вопросом может ли мой анализ каким-либо образом принести мне прибыль чтобы заработать на своем предположении я иду к своему брокеру и заявляю что хочу шортить обеим для простоты будем считать что я хочу совершить короткую продажу 1 отцы обеим что я тогда делаю я беру в долг одну опцию объем на первый взгляд не очень понятно как это вообще взять в долг акцию мне это тоже было не очень понятно когда я впервые приступил к изучению этой темы представьте что вы берете акцию в аренду вы спросите откуда ее возьмет мой брокер у брокера много других клиентов например это некоторые из них и у них есть акции обеим которые хранятся у брокера итак если один из клиентов захочет продать свою акцию брокер выйдет с ней на биржу и там продаст или клиент может сам их продать все зависит от условий договора с брокером так или иначе вместо акции здесь будет 100 долларов а если компания тбм захочет выплатить по акциям дивиденды скажем по 5 долларов за акцию тогда каждый получит по 5 долларов за акцию итак это все акционеры компании кроме коротких продаж существуют еще так называемые длинные позиции длинная позиция то есть long это покупка ценной бумаги то есть игра на повышение когда вы играете на понижение вы берете ценную бумагу в долг а затем продаете ее давайте объясню как это делается и так я пришел к брокеру и заявляю ему что хочу взять в аренду акцию обеим брокер вам отвечает хорошо у меня полно акций обеим они все равно лежат без дела и я готов одолжить вам одну акцию затем он переводит мне одну акцию на мой счет за аренду этой акции я должен заплатить арендную плату можете считать это арендной платы за то что я взял ее в аренду как угодно когда вы арендуете дом по сути вы берете его в долг и платите хозяину процент за его использование или можно смотреть с другой точки зрения одалживая деньги вы по сути берете их в аренду так или иначе надеюсь суть вам понятно итак я одалживаю акцию но тут вы спросите разве так можно взять и одолжить акцию у другого клиента а вдруг он захочет завтра ее продать хороший вопрос представьте что я взял в долг вот эту акцию то есть ее у брокера сейчас нет так вот если вдруг этот клиент захочет продать эту акцию через секунду после того как я ее одолжил брокер может просто-напросто немного перемешать свои акции они взаимозаменяемы ничем друг от друга не отличаются вместо одной акции можно дать другую то есть брокер отдаст ему акцию другого клиента и тогда можно считать что вы позаимствовали ее уже у этого самого другого клиента таким образом брокер может перераспределять ценные маги так что никто из клиентов ничего не узнает однако если акция принадлежит напрямую кому-то из клиентов то брокер должен получить разрешение у своего клиента на аренду акции как правило с разрешением проблем не возникает поскольку владелец акции получают часть арендной платы которую я отдам брокеру поэтому если держать реакции не собираются их срочно продавать им это даже выгодно брокер в свою очередь не может и не должен одалживать мне все имеющиеся у него акции иначе он не сможет их потом перераспределить этот вопрос мы еще подробно рассмотрим в одном из будущих видео в любом случае брокер дает вам в долг одну акцию а если кому-то из других его клиентов она вдруг понадобится он перераспределить оставшийся акции что произойдет если объем вдруг решит выплатить дивиденды скажем заявит что держатель у каждой акции полагается по 5 долларов тогда вот этот клиент ожидает что на его счет поступят пять долларов в этом случае я должен буду сам отдать 5 долларов законному владельцу акции все что он должен получить как законный владелец акции я обязан ему передать итак я позаимствовал опцию что мне с ней делать я уверен что она подешевеет до 50 долларов как мне на этом заработать денег сейчас на бирже она стоит 100 долларов я взял ее в долг а затем продаю ее итак первое что я делаю это беру акцию в долг а затем я продаю ее на бирже за 100 долларов какое у меня на данный момент положение дел про залоговые требования мы пока не говорим этот вопрос мы рассмотрим позже итак мои активы и мое обязательство что у меня есть и что я должен сейчас у меня есть сто долларов а что я должен я должен одну акцию обеим а теперь представим что мои расчеты оказались верны хотя часто бывает наоборот чуть позже мы еще поговорим о рисках коротких продаж но сейчас мы представим что мои расчеты верны и через пару дней акции объем действительно стали стоить 50 долларов теперь я могу провести обратную операцию то есть закрыть short у меня теперь есть сто долларов и я могу вы опять про данную акцию назад итак я покупаю одну акцию объем сколько я за нее отдаю все 100 долларов нет цена акции объем упала до 50 долларов поэтому теперь я даю за акцию всего 50 долларов и получаю эту акцию назад теперь у меня есть акция и я возвращаю ее брокеру я потрачу 50 долларов верну акцию брокеру и он возвращает ее своему клиенту если акции хранились у брокера тогда клиент может вообще не знать что с его акций что-то произошло таким образом что произошло в итоге я продал акцию за 100 долларов и выкупил назад за 50 и 100 долларов вырученных от продажи акций 50 долларов я потратил на ее покупку и еще 50 долларов остались у меня все теперь я никому ничего не должен зато на этой операции я заработал пятьдесят долларов таким образом при обычных длинных покупках вы стараетесь купить акции подешевле чтобы потом продать подороже при короткой продажи я делаю все то же самое только в обратном порядке я продаю подороже а потом покупаю подешевле надеюсь я сумел объяснить вам принцип короткой продажи мы рассмотрели хороший сценарий при котором мои прогнозы сбылись в следующем видео мы поговорим о рисках коротких продаж и возможно затронем тему хорошо это или плохо для рынка и вообще для общества спасибо что подписывайтесь на наш канал нам очень важно знать ваше мнение если у вас возникли вопросы касательно данного видеоролика то не стесняйтесь задавать их комментариях мы с удовольствием на них ответим